L’une des décisions d’investissement les plus importantes que vous prendrez concerne la répartition de vos actifs en vue de la retraite. Il s’agit de la quantité de chaque type d’investissement (par exemple, actions ou obligations) que vous détiendrez à un moment donné. De nombreuses règles empiriques se sont développées au fil des années pour guider cette décision. L’une d’elles s’appelle la « règle de l’âge des 100 moins ».
Qu’est-ce que la règle des 100 ans moins ?
Cette règle dit que vous devez soustraire votre âge de 100 ans. Le résultat est le pourcentage de vos actifs que vous devez investir dans des actions, également appelées « actions ». Vous disposeriez ainsi d’une allocation de 60 % aux actions à 40 ans. Vous réduiriez ce pourcentage à 35 % à 65 ans dans ce que l’on appelle une « trajectoire de baisse des actions ».
Note
Vous diminueriez votre allocation aux actions chaque année ou toutes les quelques années, réduisant ainsi votre volatilité et votre niveau de risque.
Problèmes avec cette règle
Cette règle suppose que la planification financière est la même pour tout le monde. Vos choix doivent être basés sur vos objectifs, vos actifs actuels, votre potentiel de revenus futurs et encore d’autres facteurs.
Votre argent a encore de nombreuses années pour travailler pour vous si vous avez 55 ans et que vous ne prévoyez pas d’effectuer des retraits de vos comptes jusqu’à ce que vous soyez obligé de le faire à 70 ans et demi. Avoir 50 % de vos fonds en actions peut être trop conservateur en fonction de vos objectifs et de votre calendrier si vous souhaitez que votre argent ait la plus grande probabilité de générer un rendement supérieur à 5 % par an.
Mais vous avez peut-être 62 ans et êtes sur le point de prendre votre retraite. Dans ce cas, de nombreuses personnes ont intérêt à retarder la date de début de leurs prestations de sécurité sociale et à utiliser les retraits de leur compte de retraite pour financer leurs frais de subsistance jusqu’à l’âge de 70 ans. Vous devrez peut-être utiliser une grande partie de votre argent d’investissement au cours des huit prochaines années. Avoir 38 % en actions pourrait être trop élevé.
Ce que montre la recherche
Les universitaires ont commencé à mener des recherches sur l’efficacité d’une trajectoire de baisse des actions par rapport à d’autres options. La règle des 100 moins l’âge aboutit à ce type de chemin.
D’autres options incluent l’utilisation d’une approche d’allocation statique, telle que 60 % d’actions et 40 % d’obligations avec rééquilibrage annuel. Vous pouvez également utiliser une trajectoire ascendante des actions, dans laquelle vous entrez à la retraite avec une allocation élevée aux obligations. Dépensez ces obligations tout en laissant croître votre allocation d’actions.
Les recherches menées par Wade Pfau et Michael Kitces montrent que l’approche de l’âge de 100 ans moins a donné les pires résultats dans un marché boursier en difficulté. Cela vous aurait laissé sans argent 30 ans après votre retraite. L’utilisation d’une trajectoire ascendante des actions, où vous dépensez d’abord vos obligations, a donné le meilleur résultat.
Pfau et Kitces ont également testé les résultats de ces approches d’allocation sur un marché boursier solide. Dans ce cas, les trois vous auraient laissé en pleine forme.
L’approche statique a généré les valeurs de compte finales les plus élevées. L’approche de progression des actions en hausse offrait les valeurs de compte finales les plus basses. Mais ils étaient encore bien plus que ce avec quoi vous aviez commencé. L’approche de 100 ans moins l’âge a donné des résultats en plein milieu des deux autres options.
Note
Une échelle d’obligations avec des dates d’échéance échelonnées peut vous aider à planifier vos dépenses de retraite. Cela fonctionne bien avec de nombreuses stratégies d’allocation.
Prévoyez le pire, espérez le meilleur
Il n’y a aucun moyen de savoir si vous serez dans une période de forte performance boursière au moment de votre retraite. Il est préférable d’élaborer votre plan d’actions et d’obligations de manière à ce qu’il fonctionne en fonction du pire des cas.
La règle des 100 ans moins ne semble pas être la meilleure approche à utiliser à la retraite. Cela ne se porte pas bien dans un marché boursier médiocre. Les retraités devraient envisager l’approche inverse : prendre leur retraite avec une allocation plus élevée aux obligations qui peuvent être dépensées tout en laissant la part des actions croître seule. Cela se traduirait le plus souvent par une augmentation progressive des actions tout au long de votre retraite.
La planification de la retraite est compliquée
Il existe de nombreuses stratégies d’allocation d’actifs. Le meilleur prend en compte divers facteurs. Les planificateurs financiers utilisent des programmes qui évaluent vos besoins en matière de retraite en fonction de votre situation financière actuelle et projetée. Les modèles que vous trouvez en ligne peuvent vous donner quelques indications. Mais la planification financière est une affaire qui relève des experts.
Foire aux questions (FAQ)
Quel est l’objectif principal de l’allocation d’actifs ?
L’objectif de la répartition d’actifs est de minimiser les risques et de maximiser les rendements d’une manière qui correspond à vos objectifs financiers à tout moment de votre vie. Étant donné que ces objectifs changent au cours de votre vie, votre stratégie d’allocation d’actifs devrait également changer.
Comment modifier ma répartition d’actifs ?
Vos options pour modifier votre répartition d’actifs dépendront de votre maison de courtage, de votre gestionnaire de fonds ou de votre conseiller financier. Dans certains cas, vous pouvez effectuer des ajustements en ligne sans aucune aide. Dans d’autres cas, vous devrez demander des modifications par l’intermédiaire de votre conseiller ou de votre gestionnaire de compte.
De combien ai-je besoin pour la retraite ?
Il existe divers modèles pour calculer le montant dont vous avez besoin pour la retraite, mais le montant exact dépend de nombreux facteurs, notamment votre santé, votre âge au moment de la retraite et vos attentes en matière de style de vie. Cela dépend également de la façon dont vous répartissez les actifs de votre portefeuille, ainsi que des conditions du marché au cours de votre retraite. Discutez de votre situation avec votre conseiller financier et revoyez régulièrement vos projets pour ne pas avoir de surprises.
