Qu’est-ce que la découverte des prix ?

La découverte des prix est un processus de négociation qui commence par les prix généraux du marché et se termine par un prix de transaction pour une quantité donnée d’un produit à un moment et un lieu donnés. C’est l’interaction des acheteurs et des vendeurs pour déterminer le prix d’un actif ou d’un titre. La découverte des prix a lieu sur le marché de producteurs locaux, dans les ventes aux enchères d’œuvres d’art, en bourse, chez le concessionnaire lorsque vous achetez une voiture ou sur tout autre marché, y compris le commerce numérique.

La découverte des prix est la fonction principale des bourses comme le Nasdaq et la Bourse de New York (NYSE). Voici un aperçu du fonctionnement du processus de découverte des prix et de ce qui influence les acheteurs et les vendeurs sur les marchés financiers.

Définition et exemple de découverte de prix

La découverte des prix des actifs financiers, des actions, des obligations, des matières premières et des produits dérivés a lieu sur les bourses. Les bourses sont des marchés d’enchères où les acheteurs et les vendeurs soumettent simultanément des offres compétitives. Les bourses publient les prix de chaque action, obligation ou matière première cotée qui sont continuellement mis à jour tout au long de la journée.

Par exemple, si vous souhaitez acheter ou vendre 100 actions de la société XYZ, la cotation en bourse ressemblera à ceci :

Le prix actuel est indiqué sous bid/ask. L’offre est le prix le plus élevé que les acheteurs sont prêts à payer, et la demande est le prix le plus bas que les vendeurs acceptent. Les dernières cotations et la taille de la transaction correspondent au dernier prix de transaction et au nombre d’actions achetées. 

Comment fonctionne la découverte des prix

La découverte des prix sur les marchés financiers et autres est influencée par les facteurs suivants.

Détermination du prix

La détermination des prix fait référence à la façon dont les forces générales de l’offre et de la demande fixent les niveaux de prix du marché. Sur les marchés haussiers, par exemple, une économie saine et un sentiment positif des investisseurs entraînent une hausse des prix sur l’ensemble du marché. Toutefois, sur les marchés baissiers, une économie lente et un sentiment négatif des investisseurs ont tendance à faire baisser les prix du marché.

La répartition des acheteurs et des vendeurs sur le marché a le plus d’impact sur les prix. Si les acheteurs sont plus agressifs dans leurs offres, les vendeurs continueront d’augmenter les prix. Si les acheteurs sont moins agressifs, les vendeurs continueront de baisser les prix. Cet équilibre entre les deux forces d’un marché se reflète dans les niveaux de résistance et de support des prix.

Le niveau de support se traduit par le prix le plus bas atteint jusqu’à ce que les acheteurs soient disposés à acheter et fassent monter le prix. À l’inverse, le niveau de résistance est égal au prix le plus élevé auquel les acheteurs ne veulent plus acheter, auquel cas les vendeurs réduisent le prix.

Information

Chaque jour, les médias financiers rapportent les événements qui ont provoqué la hausse ou la baisse des marchés. Les investisseurs réagissent en achetant ou en vendant lorsqu’ils absorbent des informations sur les décisions de la Réserve fédérale, les indicateurs économiques, les événements politiques, etc., ainsi que des informations sur des entreprises individuelles. 

Liquidité

Les teneurs de marché – des traders à volume élevé qui « créent littéralement un marché » pour les titres en étant toujours prêts à acheter ou à vendre – effectuent des transactions aux prix acheteur/vendeur qu’ils publient sur la bourse. Généralement, la différence entre les cours acheteur et vendeur du teneur de marché, appelée spread, est très faible. Lorsque les marchés sont volatils ou qu’il n’existe pas de marché prêt pour un titre, l’écart acheteur/vendeur s’élargit et le processus de découverte des prix peut prendre plus de temps.

Découverte des prix et création de livres

Les entreprises privées qui décident d’offrir des actions au public engagent généralement une banque d’investissement pour les guider tout au long du processus d’offre publique initiale (IPO). Dans la plupart des introductions en bourse, la banque d’investissement s’engage à acheter toutes les actions à un prix convenu, sur la base de son évaluation de ce que le marché paiera pour les nouvelles actions.

Au cours de ces tournées d’introduction en bourse, les banquiers solliciteront les commentaires du marché sur l’introduction en bourse et son prix. Les investisseurs potentiels soumettent des offres sans engagement sur le nombre d’actions qu’ils souhaitent et sur le prix qu’ils sont prêts à offrir. Ces indications d’intérêt constituent une partie importante de la détermination des prix de l’offre.

Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels

Le processus de détermination des prix sur les bourses financières vise à donner à tous les investisseurs la même information en même temps afin de maintenir des marchés équitables et ordonnés. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis réglemente les bourses et les autres acteurs du marché afin de protéger les investisseurs individuels.

Il est important de se rappeler que même si la découverte des prix sur les bourses favorise des prix équitables, elle ne reflète pas nécessairement la véritable valeur d’un titre particulier.