Le S&P SmallCap 600 est un indice boursier qui suit la performance des actions américaines à petite capitalisation. Il a été lancé par Standard & Poor’s Corporation le 28 octobre 1994 et a été largement accepté. C’est désormais la base de plusieurs ETF ainsi qu’une mesure d’évaluation de la performance des gestionnaires de portefeuille de petites capitalisations.
Apprenez-en davantage sur le S&P 600 et sur ce qu’il pourrait signifier pour vos décisions d’investissement.
Définition et exemple du S&P 600
Le S&P SmallCap 600 est un indice qui mesure la performance d’environ 600 actions différentes à petite capitalisation (petite capitalisation) cotées en bourse sur le marché boursier américain.
Les actions à petite capitalisation sont le plus souvent celles dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars, bien que le S&P 600 compte certaines sociétés dont la capitalisation boursière dépasse 7 milliards de dollars. Début 2022, l’indice comptait en réalité 601 actions, avec des capitalisations boursières allant de 208 millions de dollars au niveau inférieur à 7,9 milliards de dollars au niveau supérieur. La capitalisation boursière moyenne était de 1,93 milliard de dollars et la capitalisation boursière médiane de 1,58 milliard de dollars.
La plus grande entreprise de l’indice était Omnicell (OMCL), qui fabrique des systèmes de gestion pour pharmacies. Le secteur le plus représenté était celui des services financiers avec 18,6% de la valeur de l’indice.
Les 5 plus grandes entreprises du S&P 600
| Constituant | Symbole boursier | Secteur |
|---|---|---|
| Omnicell Inc. | OMCL | Soins de santé |
| Propriétés industrielles innovantes | DPI | Immobilier |
| Exponent Inc | EXPO | Industriels |
| AMN Services de Santé Inc. | AMN | Soins de santé |
| UFP Industries, Inc. | UFPI | Industriels |
Comme les autres indices Standard & Poor’s, le S&P 600 est largement utilisé par les investisseurs professionnels et particuliers. Il offre un aperçu d’un segment important, mais parfois négligé, des marchés financiers. Les actions à petite capitalisation peuvent offrir d’importants avantages en matière de diversification et de performance aux investisseurs. Le S&P 600 peut également servir de référence pour évaluer la performance des portefeuilles à petite capitalisation et de leurs gestionnaires.
Comment fonctionne le S&P 600
Le S&P SmallCap 600 est élaboré par le comité des indices de Standard & Poor’s. Le comité commence par la liste des sociétés de l’indice S&P Total Market et recherche les 600 plus petites sociétés. Il apporte ensuite des ajustements à la liste en fonction de la façon dont les secteurs de marché des sociétés figurant sur la liste sont comparés aux pondérations sectorielles de l’indice S&P Total Market. Ces sociétés sont pondérées par leur capitalisation boursière ajustée au flottant.
Le résultat est un indice qui suit la performance globale des actions à petite capitalisation sur le marché américain. Cela peut être utilisé pour créer d’autres fonds à petite capitalisation, mesurer leur performance ou sélectionner des actions individuelles dans lesquelles investir.
Note
Les actions de différentes tailles ont tendance à avoir des cycles de performance différents. Alors que les actions des grandes et moyennes capitalisations se négocient rapidement et avec des volumes élevés, les actions des petites capitalisations se négocient plus lentement avec des volumes plus faibles.
L’indice est rééquilibré chaque trimestre. La liste des entreprises peut être ajustée en raison de facteurs tels que les fusions, les acquisitions et les faillites. Parfois, les sociétés du 600 deviennent suffisamment grandes pour passer à l’indice S&P MidCap 400.
S&P 600 contre S&P 500
Standard & Poor’s conçoit plusieurs indices boursiers. Le plus connu est l’indice S&P 500, qui regroupe les plus grandes entreprises américaines. Le S&P 500 et le S&P 600 n’ont pas de titres qui se chevauchent.La méthodologie de l’indice garantit que le 500 se penche sur les plus grandes entreprises et le 600 sur les plus petites.
Pour l’année se terminant le 31 décembre 2021, l’indice S&P 600 a enregistré un rendement total des prix de 25,27 %.Le S&P 500 a enregistré un rendement total de 26,89 % pour la même période.
Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels
Tous les types d’investissements comportent des risques. Les actions à petite capitalisation, par rapport aux actions à grande ou moyenne capitalisation, présentent souvent un risque plus élevé de faillite ou de mauvaise gestion de l’entreprise.Mais cela ne veut pas dire qu’ils constituent un mauvais investissement.
Des recherches universitaires ont montré que les actions à petite capitalisation ont tendance à surperformer les actions à grande capitalisation sur le long terme. Les ajouter à votre portefeuille peut améliorer votre performance globale ajustée au risque.
Si vous êtes un investisseur intéressé par les actions à petite capitalisation, vous pouvez utiliser le S&P 600 en :
- Investir dans des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (ETF) qui utilisent le S&P 600 comme référence
- Examiner la liste des sociétés de l’indice pour trouver des actions à acheter
- Utiliser la performance de l’indice pour évaluer la performance d’autres fonds et gestionnaires de petites capitalisations que vous pourriez envisager
Le S&P 600 constitue la base de 18 ETF différents cotés aux États-Unis et sur d’autres marchés. Si vous souhaitez ajouter le S&P 600 à votre portefeuille, vous pouvez acheter des actions de l’un de ces fonds.
Si vous êtes intéressé par les stratégies d’options, vous pouvez utiliser n’importe laquelle des options de l’indice créé par le CME. Les options offrent plus de flexibilité dans la création de stratégies d’investissement et un profil de risque complètement différent de celui d’un ETF.
Points clés à retenir
- Le S&P SmallCap 600 est utilisé pour suivre la performance des actions américaines dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars, appelées actions à petite capitalisation.
- C’est la base des ETF, des fonds communs de placement et des options destinés aux investisseurs qui souhaitent accroître leur exposition au marché des petites capitalisations.
- Les investisseurs peuvent utiliser le S&P 600 pour prendre des décisions d’investissement, notamment pour évaluer les performances des gestionnaires de fonds à petite capitalisation.
