Les nouveaux investisseurs sont souvent intéressés par l’achat d’actions d’une entreprise, mais ils ne savent pas si ces actions constitueront un bon actif dans leur portefeuille. Certains facteurs peuvent vous aider à identifier les meilleurs candidats et à éliminer ceux qui pourraient ne pas vous convenir, depuis la durée pendant laquelle vous prévoyez de détenir les actions jusqu’à la valeur de l’entreprise.
Points clés à retenir
- Apprendre à utiliser la capitalisation boursière d’une entreprise peut vous aider à éviter de payer trop cher pour un investissement.
- Un nombre d’actions en baisse, mais le même bénéfice, pourrait indiquer une plus grande valeur pour un investisseur.
- Recherchez des investissements à long terme avec de bons ratios cours/bénéfice.
- Assurez-vous d’évaluer les raisons pour lesquelles vous achetez une action avant de procéder à l’achat.
Quelle est la valeur de l’entreprise ?
Il est essentiel que vous ne regardiez pas seulement le cours actuel de l’action lorsque vous effectuez des recherches. Consultez le prix de l’ensemble de l’entreprise.
Le « coût » d’acquisition de l’ensemble de la société est appelé « capitalisation boursière » ou « capitalisation boursière » en abrégé. Il s’agit de la valeur totale des actions en circulation de la société, y compris les actions restreintes détenues par la société et les actions cotées en bourse. Multipliez le nombre d’actions par le cours actuel de l’action. C’est ce qu’on appelle la « valeur d’entreprise » de l’entreprise lorsque l’on y ajoute sa dette. En bref, la capitalisation boursière est le prix de toutes les actions ordinaires en circulation multiplié par le prix coté par action à un moment donné.
Note
Une entreprise avec un million d’actions en circulation et un cours de l’action de 75 $ par action aurait une capitalisation boursière de 75 millions de dollars : 1 000 000 d’actions en circulation X 75 $ par action = capitalisation boursière de 75 000 000 $.
L’importance de la capitalisation boursière
Ce test de capitalisation boursière peut vous aider à éviter de payer trop cher pour une action. Prenons le cas d’eBay et de General Motors au tournant du millénaire. eBay avait la même capitalisation boursière que l’ensemble de General Motors Corporation à un moment donné du boom.
Pour mettre cela en perspective, General Motors Corporation a réalisé un bénéfice net de 4,5 milliards de dollars au cours de l’exercice 2000, tandis qu’eBay n’a réalisé que 48,3 millions de dollars, sans compter les dépenses liées aux options d’achat d’actions.Mais vous auriez payé le même montant si vous aviez acheté l’un ou l’autre.
Note
Il est presque incroyable qu’un investisseur paie le même prix pour les deux sociétés, mais le grand public était à l’époque séduit par les visions de profits rapides et d’argent facile.
Ratio cours/bénéfice
Un autre outil utile pour évaluer le coût relatif d’une action est le ratio cours/bénéfice (P/E). Vous pouvez le calculer en divisant le prix par action par le bénéfice par action. Cela fournit un standard de comparaison précieux pour les opportunités d’investissement alternatives.
L’entreprise rachète-t-elle ses actions ?
L’une des clés les plus importantes pour investir est de comprendre quedans l’ensemblela croissance des entreprises n’est pas aussi importante quepar actioncroissance. Une entreprise pourrait avoir les mêmes bénéfices, ventes et revenus pendant cinq années consécutives, mais créer des rendements substantiels pour les investisseurs en réduisant le nombre total de ses actions en circulation.
Considérez votre investissement comme une grande pizza. Chaque tranche représente une part du stock. Préféreriez-vous avoir un morceau de la même pizza coupé en douze tranches ou un morceau de celle coupée en huit tranches ? La pizza qui n’a été divisée qu’en huit morceaux aura des morceaux plus gros.
Le même principe est vrai en affaires. Un actionnaire doit rechercher une équipe de direction ayant une politique active de réduction du nombre d’actions en circulation si les utilisations alternatives du capital ne sont pas aussi attrayantes. Cela augmente la participation de chaque investisseur dans l’entreprise. Chaque action représente un pourcentage de propriété plus élevé dans les bénéfices et les actifs de l’entreprise lorsque le « gâteau » de l’entreprise est coupé en moins de morceaux.
Quelles sont vos raisons d’investir ?
Demandez-vous pourquoi vous souhaitez investir dans une entreprise particulière avant d’ajouter la part des actions d’une entreprise à votre portefeuille d’investissement. Il est dangereux de tomber amoureux d’une entreprise et de l’acheter uniquement parce que vous ressentez de l’affection pour ses produits ou ses personnes. La meilleure entreprise du monde est un mauvais investissement si vous la payez trop cher.
Note
Assurez-vous que les fondamentaux de l’entreprise (le prix actuel, les bénéfices et une bonne gestion) sont les seules raisons pour lesquelles vous investissez. Tout le reste est basé sur vos émotions.
L’émotion conduit à la spéculation plutôt qu’à l’investissement intelligent. Retirez vos sentiments de l’équation et sélectionnez vos investissements en fonction de données froides et concrètes. Votre objectif devrait être l’appréciation du capital et le versement de dividendes sains. Cela nécessite de la patience et la volonté de renoncer à une position boursière potentielle si elle ne semble pas justement valorisée ou sous-évaluée.
Soyez prêt à posséder les actions pendant 10 à 25 ans ou plus
Achetez des actions dans une entreprise et entrez-y avec l’intention de les oublier pendant les 10 prochaines années, ou cinq ans au minimum. Les gestionnaires de fonds professionnels tentent constamment de battre les marchés, mais la plupart n’y parviennent pas, année après année.
Historiquement, un moyen probable de réussir a été de sélectionner une grande entreprise, de payer le moins possible la participation initiale, de lancer un programme d’achats périodiques, de réinvestir les dividendes et de laisser la position tranquille pendant plusieurs décennies.
Bien entendu, tout cela est plus facile à dire qu’à faire lorsque le marché s’effondre en raison de circonstances imprévues. Les experts soutiennent que vous devriez essayer d’éviter la panique et attendre autant que possible.
Foire aux questions (FAQ)
Que devez-vous rechercher lorsque vous achetez des actions à dividendes ?
La mesure la plus évidente à rechercher lors du choix des actions à dividendes est le rendement du dividende, qui vous indique le revenu auquel vous pouvez vous attendre pour chaque dollar que vous investissez dans une entreprise. Un autre aspect clé à considérer est le « taux de croissance des dividendes » ou le taux auquel vous pouvez vous attendre à ce que vos revenus de dividendes augmentent chaque année. C’est également une bonne idée de prendre en compte l’évolution des prix de l’action afin d’éviter d’acheter des actions volatiles présentant un potentiel de baisse qui pourraient nuire à vos rendements globaux.
Que doit rechercher un day trader lorsqu’il achète des actions ?
Les day traders auront un ensemble de critères très différents de ceux décrits ici pour acheter des actions. Les indicateurs qui touchent aux fondamentaux de l’entreprise, tels que le ratio cours/bénéfice, n’ont pas d’importance pour un trader qui envisage de détenir le titre pendant quelques heures seulement. Au lieu de cela, un day trader est plus susceptible de se préoccuper des indicateurs techniques sur le volume, la volatilité et la dynamique d’une action. Les actions très volatiles avec un volume de transactions important et une dynamique directionnelle claire pourraient présenter de bonnes opportunités de day trading.
