Une monnaie mondiale est une monnaie acceptée pour le commerce dans le monde entier. Certaines devises mondiales sont acceptées pour la plupart des transactions internationales. Les plus populaires sont le dollar américain, l’euro et le yen. Un autre nom pour une monnaie mondiale est la monnaie de réserve.
Selon le Fonds monétaire international, le dollar américain est le plus populaire. Au quatrième trimestre 2019, elle représentait plus de 60 % de toutes les réserves de change connues des banques centrales. Cela en fait la monnaie mondiale de facto, même si elle n’a pas de titre officiel.
La deuxième monnaie de réserve la plus proche est l’euro. Il représente 20 % des réserves de change connues des banques centrales.La crise de la zone euro a compromis les chances de l’euro de devenir une monnaie mondiale. Cela a révélé les difficultés d’une union monétaire guidée par des entités politiques distinctes.
Le dollar américain est la monnaie mondiale la plus forte
La force relative de l’économie américaine soutient la valeur du dollar. C’est la raison pour laquelle le dollar est la monnaie la plus puissante. Fin 2020, les États-Unis disposaient de 2 040 milliards de dollars en circulation. On estime que près de la moitié de cette valeur est en circulation à l’étranger.Beaucoup de ces projets de loi concernent les pays de l’ex-Union soviétique et l’Amérique latine. Ils sont souvent utilisés comme monnaie forte dans les transactions quotidiennes.
Sur le marché des changes, c’est le dollar qui règne. Environ 90 % des transactions sur le Forex impliquent le dollar américain. Le dollar n’est que l’une des 185 monnaies mondiales selon la liste de l’Organisation internationale de normalisation, mais la plupart de ces monnaies ne sont utilisées que dans leur propre pays.
Note
Théoriquement, la monnaie de n’importe quel pays pourrait remplacer le dollar comme monnaie mondiale, mais ce ne sera pas le cas car elle n’est pas aussi largement échangée.
Près de 40 % de la dette mondiale est émise en dollars.En conséquence, les banques étrangères ont besoin de beaucoup d’argent pour faire des affaires. Cela est devenu évident lors de la crise financière de 2008. Les banques non américaines avaient 27 000 milliards de dollars de passifs internationaux libellés en devises étrangères. Sur ce montant, 18 000 milliards de dollars étaient en dollars américains.En conséquence, la Réserve fédérale américaine a dû augmenter sa ligne de swap de dollars. C’était le seul moyen d’empêcher les banques du monde de se retrouver à court de dollars.
La crise financière a rendu le dollar encore plus largement utilisé. En 2018, les banques d’Allemagne, de France et de Grande-Bretagne détenaient plus de passifs libellés en dollars que dans leur propre monnaie.De plus, les réglementations bancaires adoptées pour prévenir une nouvelle crise peuvent rendre les dollars rares. cela peut également se produire lorsque la Réserve fédérale augmente le taux des fonds fédéraux. Cela diminue la masse monétaire en rendant les dollars plus chers à emprunter.
La force du dollar est la raison pour laquelle les gouvernements sont prêts à conserver le dollar dans leurs réserves de change. Les gouvernements acquièrent des devises grâce à leurs transactions internationales. Ils les reçoivent également des entreprises nationales et des voyageurs qui les échangent contre des devises locales.
Certains gouvernements investissent leurs réserves en devises étrangères. La Chine et le Japon achètent délibérément les devises de leurs principaux partenaires exportateurs. Les États-Unis sont le principal partenaire d’exportation de la Chine et du Japon.Ils essaient de maintenir leurs monnaies moins chères en comparaison afin que leurs exportations soient à des prix compétitifs.
Pourquoi le dollar est la monnaie mondiale
Les accords de Bretton Woods de 1944 ont permis au dollar de retrouver sa position actuelle. Avant cela, la plupart des pays suivaient l’étalon-or. Leurs gouvernements ont promis de racheter leurs monnaies contre leur valeur en or sur demande. Les pays développés du monde se sont réunis à Bretton Woods, dans le New Hampshire, pour arrimer le taux de change de toutes les monnaies au dollar américain. À cette époque, les États-Unis détenaient les plus grandes réserves d’or. Cet accord permettait à d’autres pays d’adosser leur monnaie à des dollars plutôt qu’à de l’or.
Au début des années 1970, les pays ont commencé à exiger de l’or pour les dollars qu’ils détenaient. Ils devaient lutter contre l’inflation. Plutôt que de laisser Fort Knox épuiser toutes ses réserves, le président Nixon a séparé le dollar de l’or.
Note
À cette époque, le dollar était déjà devenu la principale monnaie de réserve mondiale. Mais le fait de dissocier le dollar de sa valeur en or a créé une stagflation. C’est une combinaison d’inflation et de croissance stagnante.
Appels à une monnaie mondiale unique
En mars 2009, la Chine et la Russie ont appelé à une nouvelle monnaie mondiale.Ils voulaient que le monde crée une monnaie de réserve « déconnectée des nations individuelles et capable de rester stable à long terme, éliminant ainsi les déficiences inhérentes causées par l’utilisation de monnaies nationales basées sur le crédit ».
La Chine craignait que les milliers de milliards de dollars qu’elle détient ne vaudraient rien si l’inflation du dollar s’installait. Cela pourrait se produire en raison de l’augmentation des dépenses déficitaires américaines et de l’impression de bons du Trésor américains pour soutenir la dette américaine. La Chine a appelé le Fonds monétaire international (FMI) à développer une monnaie pour remplacer le dollar.
Au quatrième trimestre 2016, le renminbi chinois est devenu une autre monnaie de réserve mondiale. Au premier trimestre 2020, les banques centrales du monde détenaient pour une valeur de 221 milliards de dollars, selon le FMI. Cela ne représente qu’une fraction des 6 800 milliards de dollars détenus en dollars américains, mais ce montant continuera de croître à l’avenir.
La Chine souhaite que sa monnaie soit entièrement négociée sur les marchés mondiaux des changes. Il souhaiterait que le yuan remplace le dollar comme monnaie mondiale. Pour ce faire, la Chine réforme son économie.
L’essentiel
Malgré des milliers de milliards de dollars de dette extérieure et un déficit budgétaire persistant, les États-Unis conservent une confiance mondiale dans leur capacité à honorer leurs obligations. Pour cette raison, le dollar américain reste la monnaie mondiale la plus forte. Elle pourrait continuer à être la première monnaie mondiale dans les années à venir.
Le statut actuel de numéro un du dollar est cependant contesté. Des pays comme la Chine et la Russie estiment qu’une nouvelle monnaie unique, non soutenue par une seule nation, est attendue depuis longtemps dans cette économie mondiale de plus en plus intégrée.
Foire aux questions (FAQ)
Quelle est la monnaie la plus forte du monde ?
Lorsque les traders de forex parlent de « monnaie la plus forte », ils veulent généralement dire que la monnaie a un taux de change élevé par rapport au dollar américain. Même si le dollar américain est la monnaie de réserve mondiale (et sans doute la monnaie la plus importante), certaines autres monnaies sont « plus fortes ». Le dinar koweïtien (KWD) est la monnaie la plus forte, et 1 $ vous rapportera environ 0,3 KWD.
Quand l’euro a-t-il été introduit comme monnaie légale sur le marché mondial ?
Le traité qui a créé l’euro a été conclu en 1991. L’euro a été introduit pour les paiements électroniques le 1er janvier 1999, mais il faudra encore trois ans avant que les euros papier et pièces de monnaie ne commencent à remplacer les monnaies locales dans la circulation publique.
