Les réductions d’impôts de Bush étaient deux modifications du code fiscal autorisées par le président George W. Bush au cours de son premier mandat. Le Congrès a adopté des réductions d’impôts pour les familles en 2001 et pour les investisseurs en 2003. Elles étaient censées expirer fin 2010. Le Congrès les a prolongées de deux ans supplémentaires, et de nombreuses dispositions fiscales restent en vigueur et continuent d’affecter l’économie.
Le président Bush a autorisé trois réductions d’impôts majeures en 2001, 2003 et 2008. Elles ont eu des effets divergents sur les différents contribuables et ont créé un héritage qui se fait encore sentir par beaucoup.
Points clés à retenir
- Le président George W. Bush a autorisé deux réductions d’impôts importantes en 2001 et 2003 ainsi qu’une réduction de l’impôt sur le revenu en 2008.
- Le président Barack Obama a rendu bon nombre de ces dispositions permanentes lorsqu’il a signé l’American Taxpayer Relief Act en 2012.
- Les statistiques indiquent que la classe supérieure a le plus bénéficié de ces réductions d’impôts, même si le crédit d’impôt pour enfants a été augmenté pour bénéficier aux contribuables à revenu moyen dans le cadre de la législation de 2003.
Réduction de l’impôt sur le revenu EGTRRA de 2001
Le président George Bush a autorisé la Loi de réconciliation sur la croissance économique et les allégements fiscaux (EGTRRA) en 2001. L’intention était de stimuler l’économie pendant la récession de cette année-là.
Les principales dispositions de l’EGTRRA étaient de réduire les taux marginaux d’imposition sur le revenu et de réduire, puis d’abroger l’impôt sur les successions. La Loi a ainsi permis d’économiser les contribuables, mais pas de la même manière. Les réductions d’impôts ont profité le plus aux personnes à revenus élevés ; ceux appartenant au 1 % des ménages les plus riches ont vu leur taux d’imposition moyen baisser de 4,1 %, contre seulement 2 % ou moins pour les autres ménages. Cela a en outre augmenté la dette américaine de 1 350 milliards de dollars sur une période de 10 ans.
Réduction d’impôt JGTRRA de 2003
Le président Bush a autorisé la loi de réconciliation des allégements fiscaux pour l’emploi et la croissance (JGTRRA) en 2003. Elle a réduit les taux d’imposition sur les gains en capital et les dividendes à long terme à 15 %.Il a également augmenté les déductions fiscales pour les petites entreprises.
JGTRRA a accéléré plusieurs dispositions de l’EGTRRA qui prenaient trop de temps, comme l’augmentation de la déduction forfaitaire pour les couples mariés. Une augmentation du crédit pour la garde d’enfants a profité aux ménages à revenus moyens, mais comme pour l’EGTRRA, ce sont les salariés à revenus élevés qui en ont le plus bénéficié.
Remise d’impôt sur le revenu de 2008
Le Congrès a approuvé la réduction d’impôts de Bush de 168 milliards de dollars début 2008.Le remboursement s’élevait en moyenne à 1 000 $ par contribuable. Il a été envoyé sous forme de chèque de relance, par courrier ou par voie électronique, à 130 millions de foyers.
Ce montant aurait dû suffire à stimuler la croissance économique. Mais Lehman Brothers s’était effondrée au moment où les chèques étaient émis. Le sauvetage de Fannie Mae, Freddie Mac et de l’American Investment Group a détruit la confiance dans le système bancaire mondial. Cela a annulé tout effet positif des réductions d’impôts en plongeant l’économie américaine dans cinq trimestres de récession.
Note
La suppression progressive des réductions d’impôts ne s’est pas déroulée comme prévu. Cela s’est produit pour plusieurs raisons.
Impact de l’expiration sur les élections de mi-mandat 2010
Le président Obama a signé l’American Recovery and Reinvestment Act en 2009 dans le but d’accorder des allégements fiscaux et de promouvoir la reprise économique. Mais la frustration suscitée par les coûts du plan de relance économique a conduit au mouvement Tea Party, qui s’est opposé à l’augmentation des dépenses et à la croissance du déficit.
Obama avait promis, lors de sa campagne présidentielle de 2008, qu’il laisserait expirer les réductions d’impôts de Bush pour ceux dont les revenus dépassent 250 000 dollars par an.Le Tea Party a déclaré que cela étoufferait la création d’emplois en nuisant aux propriétaires de petites entreprises qui créent 60 % de tous les nouveaux emplois.Cela a eu un impact sur les élections de mi-mandat de 2010, qui ont créé une majorité républicaine à la Chambre.
Pourquoi les réductions d’impôts n’ont jamais vraiment expiré
Le Congrès a programmé l’expiration des réductions d’impôts de Bush en 2010 pour se conformer à la règle Byrd, qui interdit toute loi fiscale visant à accroître le déficit au-delà de 10 ans.
Mais c’était une année d’élections de mi-mandat. Aucun membre du Congrès ne voulait compromettre sa réélection en votant contre une proposition de prolongation des réductions d’impôts de Bush et en augmentant ainsi les impôts des Américains à revenus faibles et moyens. En conséquence, le Congrès et le président Obama ont approuvé une prolongation de deux ans des réductions d’impôts, jusqu’en 2012.
L’extension faisait partie de la loi de 2010 sur les allégements fiscaux, la réautorisation de l’assurance-chômage et la création d’emplois. L’accord de 858 milliards de dollars a réduit les charges sociales de 2 %. Il a également étendu un crédit d’impôt pour les frais de scolarité et rétabli l’impôt sur les successions.
L’EGTRRA aurait dû expirer à nouveau en 2011. Mais l’économie avait du mal à se remettre de la pire récession depuis la Grande Dépression. Le président Obama a signé l’American Taxpayer Relief Act en 2012, qui a rendu permanents 82 % des réductions d’impôts de Bush.
Note
Les dispositions de réduction d’impôt de Bush qui ont expiré comprenaient une réduction des taux d’imposition sur les revenus, les plus-values et les dividendes, des limites aux exonérations personnelles et une réduction des taux d’impôt sur les successions.
Impacts économiques des réductions d’impôts de Bush
Les réductions ont eu pour effet cumulatif d’alourdir la dette sans stimuler de manière significative la croissance. Le 1 % des ménages les plus riches ont vu leur revenu après impôt augmenter de 6,7 %, tandis que ceux du quintile le plus bas ont enregistré une augmentation de seulement 1 %.
Les recherches ne montrent aucune preuve que les réductions d’impôts aient un impact sur les habitudes de dépenses des contribuables aux revenus élevés. Les réductions d’impôts de Bush n’augmenteraient la croissance que suffisamment pour représenter 10 % de leur coût à long terme.On estime que le maintien des réductions coûtera 4 600 milliards de dollars entre 2012 et 2021.
Les moteurs des réductions d’impôts de Bush
Des raisons à la fois politiques et économiques ont motivé les réductions d’impôts de Bush. George W. Bush s’était engagé à réduire les impôts lors de sa campagne présidentielle en 2000. Lorsqu’il a pris ses fonctions en 2001, en pleine récession, il a affirmé que les réductions d’impôts contribueraient à stimuler l’économie atone et que l’excédent de l’administration Clinton pourrait aider à les financer.
L’idée selon laquelle les réductions d’impôts favorisent la croissance économique est ancrée dans l’économie de l’offre, selon laquelle des taux d’imposition plus faibles stimulent la productivité, l’emploi et la production. La théorie est basée sur la courbe de Laffer, développée en 1979 par l’économiste Arthur Laffer. La courbe montre l’impact des réductions d’impôts sur les recettes publiques.
Cela suggère que les recettes sont nulles lorsque le taux d’imposition est nul ou de 100 %. Le gouvernement peut augmenter les tarifs jusqu’à un certain point, représenté par le sommet de la courbe, tout en augmentant les revenus. Mais une augmentation des taux d’imposition peut réduire les recettes, et inversement, une réduction des taux d’imposition peut augmenter les recettes lorsque les taux d’imposition se situent dans ce que l’on appelle la « fourchette prohibitive ».
Les impôts avant les réductions doivent se situer dans la « fourchette prohibitive » sur la courbe pour que les réductions d’impôts aient cet impact. Les partisans des réductions d’impôts de Bush ont fait valoir que le fardeau fiscal était onéreux à l’époque Clinton, mais les critiques des réductions d’impôts de Bush ont soutenu que le gouvernement ne se situait pas dans une fourchette de taux d’imposition prohibitifs.
En effet, les recettes ont chuté au lieu d’augmenter entre 2001 et 2003, lorsque les réductions d’impôts de Bush ont été initialement mises en œuvre. Ils n’ont augmenté que lorsque les réductions ont été pleinement mises en œuvre.
Note
Certains économistes émettent l’hypothèse que la récession pourrait avoir joué un rôle en freinant l’augmentation potentielle des recettes résultant des réductions d’impôts. Mais ils notent qu’il est difficile d’estimer dans quelle mesure les réductions auraient augmenté les revenus en l’absence de récession.
Bush contre Trump : réductions d’impôts
Les réductions d’impôts des années Bush et Trump ont toutes deux augmenté le déficit et la dette, mais les réductions d’impôts du président Bush ont eu lieu pendant la récession de 2001 et les années qui ont immédiatement suivi. La réduction d’impôts du président Donald Trump a eu lieu alors que l’économie était solidement dans la phase d’expansion du cycle économique.
Le président Trump a signé la Loi sur les réductions d’impôts et l’emploi (TCJA) le 22 décembre 2017. Elle a réduit les taux d’imposition sur le revenu des particuliers, a doublé la déduction standard et a éliminé les exonérations personnelles.
Le plan a abaissé le taux d’imposition des particuliers le plus élevé de 39,6 % à 37 % et a réduit le taux d’imposition des sociétés d’un taux maximum de 35 % à un taux forfaitaire de 21 %. Les réductions d’entreprise sont permanentes, tandis que les modifications individuelles expirent fin 2025.
On estime que la TCJA augmente la déficit de 1 à 2 000 milliards de dollars entre 2018 et 2025. Cela n’augmentera la croissance que de 0,7 % par an, réduisant ainsi une partie de la perte de revenus due aux réductions d’impôts.
Foire aux questions (FAQ)
Comment les réductions d’impôts de Bush ont-elles affecté l’économie ?
Le Center on Budget and Policy Priorities indique que les réductions d’impôts de Bush ont accru les déficits, la dette et les inégalités de revenus.
Dans quelle mesure les réductions d’impôts de Bush ont-elles permis aux contribuables d’économiser ?
Le président Bush a indiqué que ses réductions d’impôts ont apporté aux contribuables américains un allégement de 1 700 milliards de dollars jusqu’en 2008.
