Si vous vous êtes déjà lancé dans l’investissement, vous avez probablement entendu parler de l’indice Standard & Poor’s 500.
Le S&P 500 est l’indice le plus couramment utilisé pour suivre la performance du marché boursier américain. Il est basé sur les cours des actions de 500 des plus grandes sociétés cotées à la Bourse de New York ou au NASDAQ.
Le S&P 500 est souvent salué comme une représentation de l’ensemble du marché boursier américain et de l’économie américaine dans son ensemble, mais ce n’est pas tout à fait exact. Bien qu’il vous donne une exposition à une large partie de l’économie, il est fortement pondéré en faveur de capitalisations boursières, de secteurs et d’industries spécifiques, ce qu’il est important de savoir si vous souhaitez constituer un portefeuille d’actions diversifié.
Capitalisations boursières du S&P 500
De par sa conception, le S&P 500 ne comprend que les grandes entreprises. Seules les plus grandes entreprises ayant une capitalisation boursière massive (13,1 milliards de dollars ou plus) sont incluses – pensez aux grandes entreprises telles qu’Apple, Microsoft, Amazon, Meta (anciennement Facebook) et Alphabet, la société mère de Google.On pourrait affirmer que le S&P 500 est entièrement pondéré en faveur des sociétés à grande capitalisation, même si bon nombre des plus grandes sociétés seraient techniquement considérées comme des méga-capitalisations.
Il est important de savoir que même si investir dans le S&P 500 peut donner d’excellents rendements, vous risquez de passer à côté des rendements des petites et moyennes entreprises. Si vous recherchez une exposition à de petites entreprises, vous devriez envisager des investissements qui suivent le S&P 400, qui comprend les principales sociétés de taille moyenne, ou le Russell 2000, qui présente principalement des sociétés de petite taille.
Note
Les entreprises à petite capitalisation boursière comportent généralement plus de risques que les entreprises à grande capitalisation. Vous devez vous assurer que votre portefeuille et votre tolérance au risque peuvent gérer la volatilité des sociétés à petite capitalisation.
Pondération sectorielle et industrielle du S&P 500
Toute tentative de diversification de votre portefeuille d’actions doit inclure une tentative de diversification selon le secteur et l’industrie. En fait, certaines stratégies d’investissement suggèrent un équilibre parfait entre les secteurs, car n’importe quel secteur peut être le groupe le plus performant au cours d’une année donnée.
Ces dernières années, certains secteurs et industries ont mieux performé que d’autres, et cela se reflète désormais dans la composition du S&P 500. Cela signifie également que de nombreux secteurs ne seront pas aussi représentés dans l’indice.
La répartition des secteurs du S&P 500 est la suivante :
- Technologies de l’information : 28,1%
- Soins de santé : 13,3%
- Consommation discrétionnaire : 11,8 %
- Finances : 11,5 %
- Services de communication : 9,6 %
- Produits industriels : 8 %
- Biens de consommation de base : 6,2 %
- Énergie : 3,7%
- Immobilier : 2,6%
- Matériaux : 2,6%
- Services publics : 2,6 %
Comme vous pouvez le constater, le S&P est fortement pondéré sur les actions de technologie, de soins de santé et de consommation discrétionnaire. Pendant ce temps, il n’y a pas autant de services publics, de sociétés immobilières ou d’entreprises impliquées dans la production et la vente de matières premières.
Note
Cette pondération a beaucoup évolué au fil des années. Si vous regardez en arrière 25 ans en arrière, vous verrez probablement beaucoup moins d’entreprises technologiques et davantage d’accent mis sur les entreprises de consommation discrétionnaire et de communication. Remontez 50 ans en arrière et le mélange sera encore plus différent.
Pourquoi c’est important
La pondération du S&P 500 devrait être importante pour vous, car l’indice ne représente pas toujours les types d’entreprises les plus performantes au cours d’une année donnée. Par exemple, même si la consommation discrétionnaire a pu être le secteur le plus performant en 2015, il s’est classé troisième en 2017 et septième en 2019. Le secteur des services de communication est arrivé dernier en termes de performance en 2017 après s’être classé deuxième un an plus tôt. Au milieu de la crise financière de 2007 et 2008, le secteur financier a été le secteur le moins performant, mais il s’est hissé jusqu’à la première place en 2012, puis a obtenu la troisième meilleure performance en 2019.
Il est très difficile de prédire quels secteurs connaîtront les meilleures performances au cours d’une année donnée. C’est pourquoi la diversification est la clé d’un portefeuille solide.
Comment compléter le S&P 500
Investir dans le S&P 500 via un fonds indiciel à faible coût peut constituer une base très solide pour la plupart des portefeuilles d’actions. Mais pour obtenir une large diversification parmi les capitalisations boursières et les secteurs, vous pourriez envisager d’élargir votre portée.
Heureusement, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) peuvent vous offrir une exposition à tout ce que vous recherchez. Par exemple, si vous souhaitez renforcer votre portefeuille en achetant des actions de petites capitalisations, vous pouvez acheter des actions d’un fonds indiciel conçu pour refléter le Russell 2000. Si vous souhaitez investir davantage dans des actions financières, vous pouvez accéder à des fonds comprenant un large éventail de banques et de sociétés de services financiers.
Il existe également des fonds communs de placement et des ETF qui offrent une large exposition à l’ensemble du marché boursier, y compris à toutes les capitalisations boursières et à tous les secteurs. L’ETF Total Stock Market de Vanguard et l’ETF S&P Total Stock Market d’iShares sont deux exemples populaires.
Un mot sur les actions internationales
La plupart des investisseurs qui construisent leurs portefeuilles entièrement à partir d’actions américaines s’en sortiront probablement bien. L’Amérique reste l’économie la plus grande et la plus dynamique du monde ; Cependant, il existe de nombreux cas où des événements et des cycles de croissance permettent aux marchés en dehors des États-Unis de mieux performer.
De nombreux conseillers financiers suggèrent de réserver une partie de votre portefeuille d’actions à des actions basées en Europe, en Asie, en Amérique du Sud et sur les marchés émergents. Il existe de nombreux fonds communs de placement et ETF conçus pour tirer parti de ces opportunités hors des États-Unis.
Foire aux questions (FAQ)
Quels sont les secteurs les plus forts du S&P 500 ?
Le secteur de l’énergie a surperformé le S&P 500 dans son ensemble avec la plus large marge au cours de l’année écoulée. Le secteur des technologies de l’information s’est également montré plus fort, quoique dans une moindre mesure, tout comme le secteur immobilier.
Quels secteurs sont en retard par rapport à la performance du S&P 500 ?
Les services de communication ont enregistré des performances bien inférieures à celles du S&P 500 dans leur ensemble au cours de l’année écoulée. Les secteurs de l’industrie, des matériaux et des biens de consommation de base sont également à la traîne.
Comment les mineurs s’intègrent-ils dans les secteurs S&P ?
Les mineurs et les sociétés minières sont considérés comme faisant partie du secteur des matériaux.
