Points clés à retenir
- L’inflation est une augmentation générale du niveau des prix des biens et services au fil du temps.
- Cela est dû à une inflation tirée par la demande ou par les coûts.
- L’inflation peut nuire aux consommateurs ordinaires, aux épargnants et aux investisseurs en titres à revenu fixe, mais elle peut aider les emprunteurs et les prêteurs dans certains cas.
- L’inflation est l’opposé de la déflation, qui se caractérise par une baisse générale des prix des biens et services.
Définition et exemple de l’inflation
L’inflation est un mouvement à la hausse soutenu du niveau global des prix des biens et services dans une économie. Cela correspond à une perte de pouvoir d’achat pour une monnaie utilisée dans l’économie. Il faut donc plus d’unités monétaires pour acheter la même quantité de biens et de services. Votre argent vous rapporte moins, qu’il s’agisse de pain, de dentifrice, de loyer ou de services médicaux.
L’inflation entraîne une diminution du pouvoir d’achat lorsque les prix augmentent plus rapidement que les salaires. Cela oblige les individus à dépenser plus de dollars, d’euros ou d’autres formes de devises pour acheter des produits de première nécessité, ce qui peut mettre le consommateur moyen dans une situation financière difficile. Cela peut également réduire les dépenses discrétionnaires. Il aurait fallu débourser 106,80 $ en novembre 2021 pour acheter ce qui aurait pu être acheté 100 $ en novembre 2020, par exemple.
Note
L’inflation peut également nuire aux épargnants, car elle diminue la valeur des intérêts que vous gagnez sur vos dépôts.
Comment fonctionne l’inflation
De nombreux consommateurs associent l’inflation à la hausse du prix de quelques biens ou services clés, comme le pétrole, ou même d’un secteur particulier, comme l’immobilier. Mais l’inflation n’est présente que lorsque les prix globaux des biens et services augmentent. Deux forces principales seraient responsables de ces augmentations : l’inflation tirée par la demande et l’inflation tirée par les coûts.
Avec une inflation tirée par la demande, la demande de biens et de services dans l’économie dépasse la capacité de l’économie à les produire. Cette pénurie exerce une pression à la hausse sur les prix, provoquant une inflation.
L’inflation poussée par les coûts se produit lorsque la hausse du prix des biens et services entrants augmente le prix des biens et services finaux et provoque l’inflation. Une crise pétrolière entraîne souvent une diminution de l’offre de pétrole et une augmentation du prix du pétrole, un bien important. La hausse du prix du pétrole exerce une pression à la hausse sur le prix du biens et services finaux, conduisant à l’inflation.
Certains investisseurs peuvent également perdre en raison de l’inflation. La banque centrale d’un pays ajustera souvent les taux d’intérêt à court terme pour maintenir le taux d’inflation souhaité. La Réserve fédérale relève souvent un taux d’intérêt à court terme appelé « taux des fonds fédéraux » lorsqu’elle est confrontée à une hausse de l’inflation. Cette action se traduit généralement par une baisse du prix des titres à taux fixe comme les obligations à taux fixe.
Note
Cette relation inverse entre les taux d’intérêt et les prix des obligations peut faire baisser la valeur marchande des portefeuilles d’investissement chargés d’obligations.
Les avantages de l’inflation
L’inflation n’est pas toujours une mauvaise chose. Les emprunteurs ont tout à gagner lorsque cela correspond à une augmentation des salaires. Dans ce cas, ils peuvent rembourser leurs dettes avec de l’argent qui vaut moins qu’avant.
Les prêteurs peuvent en profiter au détriment des emprunteurs dans des environnements inflationnistes qui ne correspondent pas aux augmentations de salaires. Les consommateurs sont souvent confrontés à de fortes pressions pour emprunter de l’argent pour pouvoir acheter les choses dont ils ont besoin dans ce cas. Cela augmente le potentiel de revenus des prêteurs. Ils bénéficient souvent en outre d’une pression à la hausse sur les taux d’intérêt face à une demande accrue de fonds prêtables.
Note
Une hausse du prix d’un seul bien ou service n’est pas considérée comme de l’inflation. L’inflation ne se produit qu’avec une augmentation générale des niveaux de prix des biens et services dans l’ensemble de l’économie.
Comment mesurer l’inflation
Le taux d’inflation est généralement mesuré par les variations d’un indice des prix. L’indice des prix à la consommation (IPC) est l’indice des prix le plus populaire aux États-Unis. Il s’agit d’une mesure de l’évolution moyenne au fil du temps du prix d’un ensemble standard de biens et services de consommation appelé « panier de consommation ».
L’IPC est calculé en divisant le prix d’un panier de marché au cours d’une année donnée par le prix du même panier au cours de l’année de référence. Trouvez le taux d’inflation en calculant la variation en pourcentage de l’IPC d’un moment à un autre. L’indice des prix à la consommation pour tous les consommateurs urbains (CPI-U) a augmenté de 6,8 % sur 12 mois entre novembre 2020 et novembre 2021, soit la plus forte augmentation sur 12 mois depuis la période se terminant en juin 1982.
Inflation contre déflation
| Inflation | Déflation |
|---|---|
| Marqué par une hausse générale des prix des biens et services | Marqué par une baisse générale des prix des biens et services |
| Causée par une inflation tirée par la demande ou par les coûts | Causé par des contractions de l’économie ou de l’offre de monnaie ou de crédit |
| Diminue le pouvoir d’achat | Augmente le pouvoir d’achat |
Alors que l’inflation est associée à une augmentation générale du prix des biens et services et à une diminution de la valeur de la monnaie, la déflation fait référence à une diminution générale du prix des biens et services et à une augmentation de la valeur de la monnaie. Il y a déflation lorsque la variation en pourcentage entre l’IPC d’une période à l’autre est négative. L’inverse est vrai pour l’inflation.
L’inflation est généralement causée par une inflation tirée par la demande ou par les coûts. La déflation est causée par des contractions de l’économie ou de l’offre de monnaie ou de crédit.Les consommateurs pourraient ainsi être en mesure d’acheter davantage avec une unité monétaire, alors que l’inflation ne permet généralement pas aux gens d’acheter autant si leurs salaires n’ont pas suivi le rythme.
La déflation peut avoir un impact tout aussi négatif sur les consommateurs et l’économie que l’inflation. Elle est souvent associée à une moindre demande de biens et de services, ce qui peut obliger les entreprises à prendre des mesures de réduction des coûts susceptibles d’augmenter le taux de chômage.
