La capitalisation boursière est la valeur marchande totale d’une entreprise. Il est mesuré par le cours de l’action multiplié par le nombre d’actions émises. Par exemple, une entreprise qui possède un million d’actions vendues à 10 $ chacune aurait une capitalisation boursière de 10 millions de dollars. Cela signifie que vous pourriez acheter cette société pour 10 millions de dollars si vous aviez l’argent et que tous les actionnaires actuels étaient prêts à vous vendre leurs actions.
La capitalisation boursière est généralement appelée « capitalisation boursière » en abrégé. Il fait également référence à la valeur totale d’une bourse. Par exemple, la capitalisation boursière du Nasdaq serait égale à la capitalisation boursière de toutes les sociétés négociées sur le Nasdaq réunies.
Points clés à retenir
- La capitalisation boursière est la valeur totale d’une entreprise en bourse.
- La valeur d’une entreprise est calculée en multipliant le nombre d’actions qu’elle possède par le prix auquel les actions se vendent.
- Les entreprises sont divisées en trois groupes différents par les investisseurs en fonction de leur capitalisation boursière : petite, moyenne et grande.
- Les petites capitalisations ont une plus grande marge de croissance, les moyennes capitalisations ont une marge de croissance et de stabilité, tandis que les sociétés à grande capitalisation ont la plus grande stabilité.
Petites, moyennes et grandes capitalisations
Les investisseurs utilisent généralement la capitalisation boursière pour diviser le marché boursier en trois grandes catégories de taille.
Petite capitalisationles entreprises ont une capitalisation boursière comprise entre 300 millions et 2 milliards de dollars. Il s’agit de petites entreprises, dont beaucoup ont récemment fait leur introduction en bourse. Ils sont plus risqués car ils sont plus susceptibles de faire défaut en cas de ralentissement économique. En revanche, elles ont beaucoup de marge de croissance et pourraient devenir très rentables. Les plus petites capitalisations boursières, avec une capitalisation boursière de 250 à 300 millions de dollars, sont appelées « micro-capitalisations », tandis que celles dont la capitalisation boursière est inférieure à 50 millions de dollars sont souvent appelées nanocaps.
Moyennes capitalisationsles entreprises ont une capitalisation comprise entre 2 et 10 milliards de dollars. Ces entreprises sont généralement dans la phase de croissance de leur cycle économique, s’efforçant d’élargir leur part de marché et d’accroître leur compétitivité. Elles peuvent offrir un plus grand potentiel de croissance que les sociétés à grande capitalisation et comportent moins de risques que les sociétés à petite capitalisation.
Grande capitalisationles entreprises courent le moins de risques, car elles disposent généralement des ressources financières nécessaires pour faire face à un ralentissement. Puisqu’ils ont tendance à être des leaders du marché, ils peuvent avoir moins de marge de croissance. Le rendement pourrait ne pas être aussi élevé que celui des actions de petite ou moyenne capitalisation. D’un autre côté, ils sont plus susceptibles de récompenser les actionnaires avec des dividendes. La capitalisation boursière de ces sociétés est de 10 milliards de dollars ou plus.
La capitalisation boursière est un bon moyen de valoriser les entreprises
La capitalisation boursière est un moyen relativement efficace de valoriser rapidement une entreprise. En effet, les cours des actions sont généralement basés sur les attentes des investisseurs concernant les bénéfices d’une entreprise. À mesure que les bénéfices augmentent, les traders en bourse enchérissent davantage sur le cours de l’action. L’inclusion du nombre d’actions dans le calcul compense l’impact des fractionnements d’actions.
La capitalisation boursière serait un excellent moyen de valoriser les entreprises si elles avaient toutes le même ratio cours/bénéfice. Les investisseurs considèrent que certaines industries connaissent une croissance lente ou sont lourdes. Le cours de leurs actions est sous-évalué, tout comme la capitalisation boursière des entreprises de ce secteur.
Il existe plusieurs autres façons de déterminer la valeur d’une entreprise. Un bon moyen consiste à déterminer la valeur actuelle nette de ses flux de trésorerie ou revenus futurs. Cela donne à l’acheteur une idée du retour sur investissement. Si la capitalisation boursière d’une entreprise est inférieure à la valeur actuelle nette de ses flux de trésorerie, elle est alors sous-évaluée et candidate au rachat.
Une autre approche plus conservatrice consiste à déterminer le prix de revente total des actifs d’une entreprise. L’inconvénient est que certains actifs seraient difficiles à valoriser. D’autres peuvent valoir plus que leur valeur de revente. Cependant, il s’agit d’une bonne approche pour une entreprise qui souhaite simplement acheter une autre entreprise et vendre les actifs pour obtenir rapidement de l’argent.
Note
Une entreprise dont la capitalisation boursière est bien inférieure à sa valeur de revente serait une cible pour ce type de rachat.
Lors du marché haussier de l’Internet en 1999, la valeur de la capitalisation de nombreuses entreprises valait bien plus que leurs revenus ou la valeur de leurs actifs. Une exubérance irrationnelle a poussé les cours des actions au-delà d’une valorisation raisonnable. L’éclatement de la bulle technologique a conduit à la récession de 2001.
2021 Plus grandes entreprises par capitalisation boursière
En 2018, Apple est devenue la première société cotée aux États-Unis à franchir le cap des 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière et, deux ans plus tard, elle a également été la première à dépasser le cap des 2 000 milliards de dollars de capitalisation boursière.
Voici une liste des 20 plus grandes sociétés cotées aux États-Unis par capitalisation boursière en avril 2022 :
- Apple : 2 800 milliards de dollars
- Microsoft : 2 400 milliards de dollars
- Alphabet (Google) Classe C : 1 800 milliards de dollars
- Amazon : 1 600 milliards de dollars
- Tesla : 1 100 milliards de dollars
- Berkshire Hathaway A : 763 milliards de dollars
- NVIDIA : 615 milliards de dollars
- Meta (anciennement Facebook) : 609 milliards de dollars
- Groupe Santé Unie : 497 $
- Johnson & Johnson : 475 milliards de dollars
- Vue : 462 milliards de dollars
- Walmart : 423 milliards de dollars
- JP Morgan Chase : 388 milliards de dollars
- Procter & Gamble : 375 milliards de dollars
- Exxon Mobil : 355 milliards de dollars
- Mastercard : 346 milliards de dollars
- Chevron : 321 milliards de dollars
- Bank of America : 320 milliards de dollars
- Home Depot : 311 milliards de dollars
- Alibaba : 309 000 milliards de dollars
La plupart de ces entreprises sont toutes des noms bien connus et familiers. Beaucoup figurent dans le top 20 depuis des années.
Foire aux questions (FAQ)
Comment fonctionnent les capitalisations boursières des cryptomonnaies ?
Les crypto-monnaies utilisent des pièces au lieu d’actions, mais le concept de capitalisation boursière reste le même. Vous pouvez calculer la capitalisation boursière d’une pièce en multipliant toutes les pièces en circulation par le prix de chacune. Les cryptomonnaies présentent généralement une plus grande volatilité des prix que les actions, de sorte que la capitalisation boursière d’une pièce fluctue également rapidement.
Pourquoi la capitalisation boursière est-elle importante ?
Contrairement au cours des actions individuelles, la capitalisation boursière donne rapidement aux investisseurs une idée de la taille totale d’une entreprise. Les actions ayant les plus grandes capitalisations boursières sont connues sous le nom d’actions « de premier ordre », et ces actions offrent des historiques de croissance et de versement de dividendes relativement stables.La capitalisation boursière vous donne également un aperçu de la façon dont une action se négocie. Plus la capitalisation boursière est grande, plus l’action est susceptible d’être liquide avec un écart acheteur-vendeur raisonnable.
