Qu’est-ce qu’un fonds mixte ?

Définition et exemple d’un fonds mixte

Les fonds mixtes sont des fonds gérés par des professionnels, qui regroupent les actifs de plusieurs investisseurs. Les fonds disposent d’un effet de levier plus important pour acheter plus de titres qu’un seul investisseur ne pourrait se le permettre seul. En conséquence, les fonds regroupés coûtent moins cher à gérer que plusieurs fonds. De cette façon, ils fonctionnent comme un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (ETF). Il existe néanmoins des différences significatives dans la réglementation et la liquidité des fonds mélangés.

• Nom alternatif :Fonds communs
• Définition alternative :Dans d’autres utilisations, le « mélange » peut faire référence à l’utilisation illégale de fonds à des fins autres que leur intention initiale.

Par exemple, votre employeur propose un plan 401(k). Ces types de régimes de retraite constituent une forme de fonds mixte, puisque les investissements sont regroupés grâce aux cotisations des employés. Les fonds de pension sont un autre type courant de fonds mixtes, tout comme les polices d’assurance et autres comptes institutionnels.

Comment fonctionne un fonds mixte ?

Les fonds mixtes sont créés lorsqu’un groupe d’investisseurs décide de mettre en commun leurs actifs. En règle générale, ces investisseurs doivent disposer collectivement d’un montant important de fonds pour que le processus de création d’un fonds mixte vaille la peine.

Le premier groupe d’investisseurs, comme la haute direction d’une entreprise, crée le fonds mixte. Une fois le fonds ouvert, les investisseurs peuvent y accéder. Par exemple, si vous êtes un nouveau travailleur dans une entreprise, vous obtiendrez une description du plan 401(k) proposé et comment vous pouvez y investir.

Il est important de revoir les objectifs de placement du fonds mixte pour vous assurer qu’ils correspondent à vos objectifs financiers et à votre tolérance au risque. Veuillez vérifier tout problème de liquidité, ce qui signifie que si le volume des transactions est faible, cela peut être un signe d’avertissement et vous ne pourrez peut-être pas vendre le fonds lorsque vous avez besoin de liquidités. Les fonds mélangés peuvent également être soumis à des restrictions en matière de retrait d’argent, par exemple, vous devrez peut-être attendre une date précise. Par conséquent, les fonds mélangés ne constituent peut-être pas le moyen idéal pour atteindre des objectifs financiers à court terme, comme la constitution d’un fonds d’urgence.

Fonds mixtes et fonds communs de placement

Les fonds mixtes et les fonds communs de placement partagent certaines similitudes, par exemple, les deux fonds regroupent tous les actifs d’un investisseur dans un système de gestion de fonds centralisé.

Les fonds mixtes et les fonds communs de placement sont tous deux constitués d’actifs provenant de plusieurs comptes, clients ou investisseurs. Les deux types de fonds investissent généralement dans des titres des principales classes d’actifs : actions, obligations et liquidités.

Comme les fonds communs de placement, les fonds mixtes peuvent être gérés par un seul gestionnaire ou une équipe. La direction décide quels titres acheter pour le portefeuille et élabore les stratégies de croissance.

Malgré les similitudes, les fonds mixtes et les fonds communs de placement présentent des différences distinctes. Une différence majeure est que les fonds communs de placement ont tendance à être faciles à investir pour les particuliers. Vous n’avez pas besoin d’avoir un lien avec les personnes impliquées. Au lieu de cela, trouvez simplement un courtier qui vend le fonds commun de placement et passez une commande. D’un autre côté, les fonds mélangés ne sont pas aussi faciles à échanger que les fonds communs de placement. Vous devez généralement avoir un lien avec la partie qui contrôle les fonds, par exemple travailler pour un employeur qui propose un plan de retraite composé de fonds mélangés.

Les deux types de fonds sont également régis par des agences différentes. Les fonds communs de placement doivent s’enregistrer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), contrairement aux fonds mélangés.Le Bureau du contrôleur de la monnaie et les régulateurs des États supervisent les fonds mélangés.

Étant donné que les fonds mélangés ne sont pas supervisés par la SEC, ils nécessitent moins de structure juridique. Cela tend à maintenir les coûts à un niveau inférieur, surtout par rapport aux fonds communs de placement gérés activement. 

Avantages et inconvénients des fonds mixtes

Avantages expliqués

• Efficace:Les fonds mixtes sont créés pour être efficaces. Un conseiller, un gestionnaire de fonds ou une équipe de gestionnaires peuvent utiliser toutes leurs meilleures idées pour un seul compte plutôt que pour des dizaines ou des centaines de comptes individuels. Cela peut être gagnant-gagnant pour le client et le conseiller.
• Faibles coûts :En regroupant les fonds sous une seule équipe de gestion, les investisseurs partagent les coûts de gestion et d’investissement, ce qui vous permet d’économiser de l’argent.
• Un moyen simple de se diversifier :Outre leurs coûts inférieurs et, à l’instar des fonds communs de placement, les fonds mixtes sont souvent constitués d’un mélange diversifié de titres. Cette approche peut réduire le risque de marché du fonds, par rapport à un portefeuille qui n’investit que dans une seule classe d’actifs, comme les actions à grande capitalisation.

Inconvénients expliqués

• Manque de transparence :Puisqu’ils ne sont pas enregistrés auprès de la SEC, la performance d’un fonds mixte n’est pas surveillée par les canaux publics. Il n’y a pas de symbole boursier et les données financières mises à jour ne seront publiées sur aucun site de recherche financière majeur. Les investisseurs doivent s’appuyer sur la société de gestion pour les tenir informés. Si les gestionnaires ne communiquent pas, un investisseur devra peut-être travailler très dur pour connaître l’évolution de son investissement.
• Manque de liquidité :Les fonds mixtes ne sont pas cotés en bourse et peuvent ne pas disposer de liquidités importantes. En conséquence, il peut y avoir des restrictions sur la rapidité avec laquelle les clients peuvent accéder aux liquidités, ce qui réduit la liquidité des actifs. En d’autres termes, les investisseurs devraient conserver d’autres investissements plus liquides à portée de main s’ils ont besoin de liquidités rapidement.