Points clés à retenir
- L’intérêt ouvert indique combien de contrats d’un futur ou d’une option particulière sont encore ouverts sur le marché.
- Contrairement au volume, qui montre simplement l’évolution totale du contrat pour la journée, l’intérêt ouvert peut indiquer la direction dans laquelle évolue un contrat.
- L’augmentation de l’intérêt ouvert est souvent considérée comme un signal confirmant la tendance actuelle, car davantage de positions de traders sont impliquées.
- Une baisse de l’intérêt ouvert au cours d’une tendance peut indiquer un renversement ou une période de prix plus agitée.
Définition et exemple d’intérêt ouvert pour le trading
L’intérêt ouvert indique combien de contrats d’un futur ou d’une option particulière sont actuellement ouverts sur le marché. Ce nombre change tout au long de la journée à mesure que les traders achètent et vendent des contrats. L’intérêt ouvert est un indicateur important à surveiller par les traders, car il peut montrer si un marché particulier a une tendance à la hausse ou à la baisse.
Intérêt ouvert défini
L’intérêt ouvert est généralement affiché avec le prix actuel (offre, demande et dernier) et le volume lors de la visualisation d’une option ou d’une cotation de contrats à terme. Le volume indique le nombre total de contrats négociés pour la période. Le volume est également un indicateur puissant pour montrer avec quelle activité un marché est négocié. Cependant, cela ne dit pas grand-chose sur la tendance à l’achat ou à la vente d’un contrat à terme ou d’une option.
Important
À mesure que l’intérêt ouvert augmente, c’est souvent le signe qu’une tendance est à la hausse. À l’inverse, à mesure que l’intérêt ouvert diminue, c’est souvent le signe que la tendance commence à s’affaiblir. Plus les changements dans l’intérêt ouvert sont importants, plus l’indicateur de la direction d’une tendance est significatif.
Exemple d’intérêt ouvert
Si Dave et Suzy négocient le même contrat d’options et que Dave achète trois contrats pour une position longue, l’intérêt ouvert serait égal à trois. Si Suzy vend un contrat, l’intérêt ouvert passera à quatre. L’intérêt ouvert diminuerait lorsque les traders quitteraient leurs positions. En d’autres termes, si Dave vendait ses trois contrats longs, l’intérêt ouvert tomberait à un. Que leurs transactions d’ouverture soient longues ou courtes, ils augmentent l’intérêt ouvert et l’intérêt ouvert diminue lorsqu’ils quittent leurs transactions. Vous trouverez ci-dessous une explication plus détaillée de la façon dont les intérêts ouverts sont calculés.
Comment fonctionne l’intérêt ouvert
L’intérêt ouvert est calculé en additionnant tous les contrats associés à l’ouverture des transactions. Ensuite, soustrayez tous les contrats associés à la clôture des transactions. Par exemple, supposons que trois traders (le trader A, le trader B et le trader C) négocient tous sur le marché à terme ES. Leurs transactions peuvent affecter l’intérêt ouvert de la manière suivante :
- Le trader A conclut une transaction longue en achetant un contrat.
L’intérêt ouvert passe à 1. - Le trader B entre dans une transaction longue en achetant quatre contrats.
L’intérêt ouvert passe à 5. - Le trader A quitte sa transaction en vendant un contrat.
L’intérêt ouvert diminue à 4. - Le trader C entre dans une transaction à découvert en vendant quatre contrats.
L’intérêt ouvert passe à 8.
L’intérêt ouvert devient plus compliqué si l’on considère que chacun des traders achète ou vend à quelqu’un d’autre qui vend ou achète. Parfois, les deux parties ouvriront des transactions et augmenteront l’intérêt ouvert, tandis que d’autres fois, une partie clôturera une transaction et l’autre l’ouvrira (aucun effet sur l’intérêt ouvert). Les deux parties pourraient également clôturer des transactions (diminution de l’intérêt ouvert).
Note
L’intérêt ouvert n’est pas la même chose que le volume. Avec le volume, les entrées et les sorties font augmenter le volume. Avec l’intérêt ouvert, les entrées entraînent une augmentation de l’intérêt ouvert ; les sorties entraînent une diminution de l’intérêt ouvert.
Ce que signifie l’intérêt ouvert pour les investisseurs individuels
L’intérêt ouvert est souvent utilisé comme signal de confirmation du mouvement actuel des prix. Mais à lui seul, il ne fournit pas beaucoup d’informations sur l’évolution des prix. Il montre combien de contrats sont actuellement en position ouverte, mais il ne dit pas qui est long ou court.
Mesure de force ou de faiblesse
L’intérêt ouvert croissant montre qu’il y a une force derrière la tendance actuelle des prix, car le nombre de contrats en jeu augmente. En d’autres termes, l’activité augmente et cette décision suscite un enthousiasme. La diminution de l’intérêt ouvert montre qu’il pourrait y avoir un affaiblissement de la tendance actuelle des prix. Les traders clôturent leurs positions plus rapidement que les nouveaux traders ne les ouvrent.
Renversements et marchés liés à une fourchette
L’augmentation de l’intérêt ouvert ainsi que la hausse des prix indiquent que le mouvement à la hausse des prix pourrait se poursuivre. Cependant, la diminution de l’intérêt ouvert ainsi que l’augmentation des prix montrent que le mouvement à la hausse des prix pourrait être sur le point de s’inverser.
L’intérêt ouvert est également utilisé pour déterminer si un marché est susceptible d’être en tendance ou limité (instable). L’augmentation de l’intérêt ouvert montre que le taux de nouvelles positions augmente, ce qui indique que le marché est activement négocié et qu’il est plus susceptible de suivre une tendance.
La diminution de l’intérêt ouvert montre que le taux de nouvelles positions diminue, ce qui indique que le marché peut connaître des échanges moins actifs et est plus susceptible d’être limité dans une fourchette.
Un mot d’avertissement
Le peu d’intérêt ouvert pour une option ou un contrat à terme peut également signifier qu’il n’existe pas de marché actif pour celui-ci. Le volume fournit également ces informations. Cependant, même s’il y a beaucoup d’intérêts ouverts, cela ne signifie pas nécessairement qu’un contrat à terme ou d’options fera beaucoup de volume un jour donné. Étant donné que les intérêts ouverts reflètent les positions ouvertes, ces positions pourraient rester ouvertes avec peu de volume, mais finalement, ces traders souhaitent clôturer leurs positions.
