Points clés à retenir
- Un formulaire 10-K est un rapport annuel que toutes les sociétés publiques doivent déposer auprès de la Securities and Exchange Commission.
- Il donne aux investisseurs une image détaillée de la situation financière d’une entreprise et peut également mettre en évidence les risques futurs.
- Le formulaire 10-K est disponible gratuitement sur le site Web d’une entreprise et dans la base de données EDGAR des documents publics de la SEC.
- Le formulaire 10-Q est une version plus courte et est déposé tous les trimestres.
Définition et exemples de formulaire 10-K
Le formulaire 10-K est un rapport annuel de divulgation commerciale qui doit être déposé auprès de la SEC par les sociétés cotées en bourse. Il contient presque tout ce qu’un investisseur voudrait savoir sur l’entreprise avant d’acheter ou de vendre ses actions ou d’investir dans les obligations d’entreprises de l’entreprise. Cela comprend :
- Revenus
- Changements de direction
- Domaines de préoccupation et de concurrence
- Opérations en cours
- Projets futurs
Note
En plus des informations que vous devez inscrire dans un 10-K, vous devez également inclure toute autre information importante qui clarifie les informations requises et garantit qu’aucune partie du rapport n’est trompeuse.
Les états financiers, comme le compte de résultat et le bilan, qui vous montre combien d’argent une entreprise a gagné, ses niveaux d’endettement et d’autres données importantes, sont la partie la plus importante du dépôt du formulaire 10-K. Ensemble, ils vous permettent de voir ce qui se passe avec les finances d’une entreprise.
Les documents sont gratuits et peuvent être téléchargés en ligne à partir du site Web d’une entreprise et de bases de données publiques telles que EDGAR de la SEC.
Qui utilise un formulaire 10-K ?
Un formulaire 10-K est déposé par les sociétés publiques. Une fois déposé, il est utilisé par les investisseurs et les investisseurs potentiels. Cela leur permet d’étudier les manières spécifiques dont une entreprise fonctionne et gagne de l’argent. Il explique également où l’entreprise opère et tous les risques auxquels elle est confrontée, y compris les poursuites en cours et en attente.
Ces informations permettent aux investisseurs de prendre des décisions éclairées quant à l’opportunité de négocier ou de détenir des actions de l’entreprise.
Avantages d’un formulaire 10-K
Un formulaire 10-K offre un avantage significatif aux investisseurs en divulguant des informations sur la santé financière d’une entreprise qui peuvent être difficiles à trouver ailleurs.
Les règles comptables actuelles sont rédigées de telle manière que si la direction ne peut pas prédire avec précision les dommages potentiels liés à certains risques, elle n’aura peut-être pas à constituer de réserve du tout. Cela signifie que l’exposition n’apparaît pas dans les états financiers.
De nombreuses formes de dette peuvent provoquer la faillite d’une entreprise et n’apparaissent pas sur la feuille Gesundmd en raison des règles comptables. Mais la loi exige que les paiements soient divulgués dans le formulaire 10-K.
Imaginez que vous possédez une petite boutique de vêtements dans un centre commercial local et que vous n’avez aucune dette. Vous avez signé un bail avec le propriétaire du centre commercial qui exigeait un loyer mensuel de 10 000 $. Selon les directives antérieures à 2016 qui déterminaient la manière dont les finances devaient être divulguées, vous pourriez avoir fini par afficher peu ou pas de dettes dans votre bilan. Les normes comptables mises à jour exigent désormais que les entreprises divulguent les dettes locatives.
Si les revenus diminuent et que vous arrêtez d’envoyer des chèques au propriétaire, le propriétaire du centre commercial peut vous expulser de votre vitrine et forcer votre entreprise à la faillite en raison du paiement du loyer manqué. Ces obligations sont également divulguées quelque part dans le formulaire 10-K, souvent dans une section intitulée « contrats de location-exploitation », « paiements fixes » ou « paiements minimums en espèces dus ».
De nombreuses parties importantes du formulaire 10-K fournissent des informations vitales aux investisseurs.
Politiques et pratiques comptables
Imaginez que vous envisagez d’acheter des actions chez un fabricant de machines à laver. Soudain, l’entreprise fait la une des journaux nationaux, car des milliers de modèles tombent en panne de manière irréparable. L’entreprise est-elle obligée de les reprendre à ses clients ? Dans le dépôt du formulaire 10-K, une entreprise doit divulguer ses politiques de garantie et les coûts de garantie estimés pour les produits qu’elle vend ou fabrique.
Lettres signées du PDG et du directeur financier
Le PDG et le directeur financier doivent fournir des lettres signées jurant sous serment que les livres de la société sont exacts à leur connaissance. Ces lettres sont un moyen pour le gouvernement de poursuivre les dirigeants qui falsifient sciemment leur formulaire 10-K ou d’autres informations requises.
Note
Les lettres signées sont devenues obligatoires après les fraudes comptables qui ont suivi la faillite des entreprises Internet, lorsque WorldCom et Enron faisaient la une des journaux.
Lettre de l’auditeur indépendant
Cette lettre doit détailler l’étendue de la certification des documents financiers par le cabinet d’audit, ainsi que toutes les lacunes importantes découvertes. Si l’auditeur pense que l’entreprise pourrait faire face à une faillite imminente, vous pourriez le voir faire référence à une question sur la capacité de l’entreprise à « poursuivre son activité » ou quelque chose de similaire. Si jamais vous rencontrez quelque chose comme ces mots, la sonnette d’alarme devrait se déclencher.
Alternatives au formulaire 10-K
Un dépôt sur formulaire 10-Q est une version plus brève de son dépôt sur formulaire 10-K. Le rapport Form 10-Q est déposé à la fin de chaque trimestre commercial auprès de la SEC. Il est également accessible aux investisseurs via le site Web d’une entreprise et EDGAR.
