Points clés à retenir
- En raison de leurs faibles dépenses et de leurs exigences d’investissement initial minimum élevées, les fonds institutionnels conviennent mieux aux institutions et aux particuliers fortunés.
- Les fonds instantanés peuvent être plus attrayants que les autres classes d’actions, car ils ont tendance à offrir des performances à long terme plus élevées.
- Pour des alternatives peu coûteuses aux fonds institutionnels, les investisseurs individuels peuvent envisager des fonds communs de placement indiciels et des fonds négociés en bourse (FNB).
Définition et exemple de fonds d’investissement
Les fonds institutionnels sont vendus à faible coût à de grandes institutions et à des particuliers fortunés. Ces fonds ont également généralement des exigences initiales minimales élevées. Les fonds de classes d’actions institutionnelles peuvent être identifiés comme étant des classes d’actions I, X, Y ou Z.
Il existe plusieurs classes d’actions différentes de fonds communs de placement. La plupart des investisseurs connaissent les actions A, les actions B et les actions C. Les fonds institutionnels sont classés en actions I, actions X, actions Y ou actions Z. La principale différence entre les fonds institutionnels et les autres catégories de fonds communs de placement est que les dépenses sont inférieures et que les exigences d’investissement initial minimum sont plus élevées.
Note
Un fonds de pension est un bon exemple de fonds institutionnel. Les grandes entreprises peuvent se permettre d’acheter des fonds de pension afin d’investir une somme importante pour leurs salariés.
Comment fonctionnent les fonds instantanés
Les fonds communs de placement institutionnels ne peuvent pas être achetés uniquement par des institutions. Certains investisseurs particuliers peuvent acheter ces fonds. Dans certains cas, un conseiller en placement inscrit (particulier ou entreprise) peut avoir accès à des actions à moindre coût et les acheter pour ses clients.
Voici les principaux types d’investisseurs pouvant acheter des fonds institutionnels :
- Établissements :Les institutions typiques comprennent les régimes de retraite, les régimes 401(k), les fonds spéculatifs, les fonds de dotation et les compagnies d’assurance.
- High net worth individuals: Étant donné que l’investissement initial pour les fonds institutionnels peut aller de 25 000 $ à 5 millions de dollars ou plus, seules les personnes disposant de soldes de comptes élevés peuvent se permettre d’acheter des fonds institutionnels.
- Participants au régime 401(k) :Étant donné qu’un plan 401(k) peut souvent être admissible à l’achat de fonds institutionnels, un investisseur individuel participant au 401(k) de son employeur peut acheter des actions, quel que soit l’investissement initial minimum.
Note
La plupart des fonds instantanés sont détenus par des investisseurs individuels dans leurs plans 401(k).
Avantages des fonds d’investissement
En général, les fonds communs de placement de catégorie institutionnelle peuvent être supérieurs aux autres catégories d’actions, car les ratios de frais inférieurs se traduisent généralement par des rendements plus élevés pour les investisseurs. Cela est dû au fait que le fonds ne retient pas autant d’argent pour payer les frais de fonctionnement du fonds commun de placement.
Par exemple, un fonds commun de placement peut proposer plusieurs catégories d’actions différentes aux investisseurs. Ceux dont les dépenses sont inférieures auront une performance à long terme plus élevée.
Suppose the B share version of a particular mutual fund has an expense ratio of 1%, but the Class I institutional share class has an expense ratio of 0.25%. If the fund has a 10% total gain in any given year, the net return to B share investor would be 9% (10%-1%), whereas the return for the I share investor would be 9.75% (10%-0.25%). Au fil du temps, cet avantage supplémentaire de 0,75 % peut signifier des milliers de dollars de plus pour l’investisseur.
Types de fonds d’investissement
À l’exception des régimes de retraite parrainés par l’employeur comme le 401(k), il est rare qu’un investisseur individuel ait accès à des fonds d’actions institutionnels. Cependant, il existe de nombreux fonds de haute qualité et à faible coût parmi lesquels les investisseurs peuvent choisir :
- Fonds sans frais :Également connus sous le nom de fonds « d’actions d’investisseur », les fonds sans frais n’ont pas toujours de titre formel de classe d’actions. Un chargement est un frais facturé lorsque vous effectuez une transaction. Les fonds sans frais n’ont pas de frais de transaction, mais vous paierez d’autres frais aux conseillers en investissement du fonds. Vous ne trouverez pas non plus de lettre pour décrire la classe d’actions, telle que A, B, C ou I, à la fin du nom du fonds commun de placement.
- Fonds indiciels : Parce qu’ils sont gérés passivement, les fonds indiciels peuvent constituer des choix de fonds judicieux pour les investisseurs amateurs. Les fonds indiciels sont souvent très diversifiés et facturent généralement des frais inférieurs à ceux des fonds gérés activement.
- Fonds négociés en bourse (ETF) :Les ETF sont des investissements de type fonds communs de placement qui se négocient comme des actions. Comme les fonds indiciels, les ETF sont gérés passivement et suivent la performance d’un indice de référence. Les ETF ont souvent des dépenses inférieures à celles des fonds indiciels et peuvent avoir des dépenses inférieures à celles des fonds institutionnels.
