La réduction moyenne est une stratégie d’investissement qui consiste à acheter davantage d’actions d’une action lorsque son prix baisse, ce qui réduit le coût moyen par action. C’est ce qu’on appelle également « la moyenne des coûts en dollars ».
Par exemple, supposons que vous achetiez 100 actions à 50 $ l’action, pour un total de 5 000 $. Ensuite, le titre chute à 40 $ par action. Vous achetez ensuite 100 autres actions à 40 $ l’action pour un total de 4 000 $. Vous possédez désormais 200 actions et avez dépensé un total de 9 000 $. Le prix moyen par action que vous possédez est désormais de 45 $.
Si l’action rebondit à 60 $ par action, une baisse moyenne aurait été une stratégie efficace pour obtenir un retour sur investissement. Cependant, si le cours de l’action continue de baisser, vous risquez de perdre de l’argent. À ce stade, vous devrez peut-être décider si vous souhaitez continuer à réduire la moyenne ou renflouer et accepter la perte.
Voici ce qu’il faut considérer si vous envisagez de réduire en moyenne vos investissements boursiers.
La moyenne est-elle une stratégie efficace ?
Clairement et simplement, la réponse à cette question est que cela dépend. De plus, les professionnels de l’investissement ont tendance à avoir des opinions divergentes sur l’efficacité de l’étalement.
Note
Les investisseurs qui adoptent une approche d’investissement à long terme et à contre-courant ont tendance à privilégier l’approche de moyenne à la baisse.
Ce n’est pas une stratégie à employer à la légère. S’il y a un volume important de ventes contre une entreprise, vous adopterez alors une approche d’investissement à contre-courant et irez à contre-courant de la tendance. Aller à l’encontre de ce que fait la majorité et acheter des actions lorsque d’autres vendent peuvent parfois s’avérer rentables, mais cela peut aussi signifier que vous passez à côté des risques qui poussent les autres à vendre.
Mais si vous investissez dans une entreprise, plutôt que dans une action, vous saurez peut-être mieux si une baisse du cours de l’action est temporaire ou un signe de difficulté, en fonction des performances passées et de l’état actuel de l’entreprise.
Si vous croyez vraiment en l’entreprise, une moyenne à la baisse peut être logique si vous souhaitez augmenter vos participations dans l’entreprise. Accumuler plus d’actions à un prix inférieur est logique si vous envisagez de les conserver pendant une longue période.
Quand il pourrait ne pas être payant de faire une moyenne
Les investisseurs qui effectuent des investissements à court terme et investissent simplement dans des actions plutôt que dans des entreprises ont tendance à ne pas privilégier une moyenne à la baisse. Ils recherchent des signaux d’achat et de vente sur la base d’un certain nombre d’indicateurs qui suivent les tendances plutôt que d’aller à leur encontre.
Si votre objectif est de gagner de l’argent sur la transaction et que vous n’avez aucun intérêt réel dans la société sous-jacente autre que la façon dont elle pourrait être affectée par le marché, l’actualité ou les changements économiques, alors la moyenne à la baisse n’est probablement pas la bonne stratégie pour vous. Dans la plupart des cas, cela est dû au fait que vous n’en savez pas suffisamment sur la société sous-jacente pour déterminer si une baisse des prix est temporaire ou le reflet d’un problème grave.
Une ligne de conduite typique lorsque vous investissez dans une action et que vous investissez à court terme consiste à réduire vos pertes à un certain montant.
Note
Le moment idéal pour réduire vos pertes grâce à la moyenne est différent pour chaque investisseur et dépend de votre tolérance au risque.
Par exemple, vous pourriez viser à limiter vos pertes à 5 % ou peut-être 10 % de votre investissement. Ainsi, si vous possédez 100 actions à un prix moyen de 100 $ par action, vous pouvez limiter vos pertes à 10 % et vendre lorsque le cours de l’action chute à 90 $. C’est ce qu’on appelle une « stratégie de sortie du ratio profit/perte cible ».Cela peut vous aider à éviter de perdre trop après une moyenne réduite.
L’essentiel
Si vous jouez à un jeu boursier à court terme, alors faire une moyenne à la baisse n’a probablement aucun sens. Tenez compte de votre tolérance au risque et acceptez une petite perte avant qu’elle ne devienne une grosse perte. Passez ensuite à votre prochain investissement.
Si vous vous concentrez davantage sur les investissements à long terme dans des entreprises, il peut être judicieux d’établir une moyenne à la baisse. Cela vous permet d’accumuler plus d’actions à un prix inférieur, à condition que vous soyez convaincu que l’entreprise est fondamentalement saine. Vous pourriez finir par posséder plus d’actions à un prix moyen inférieur et potentiellement réaliser un joli bénéfice.
Foire aux questions (FAQ)
Perdez-vous de l’argent lorsque vous faites la moyenne de baisse des actions ?
Il est tout à fait possible de perdre de l’argent lorsque la moyenne est inférieure. Si vous continuez à acheter des actions d’une action et que son prix continue de baisser, vous perdrez de l’argent sur votre investissement. Il s’agit d’une stratégie risquée, que vous ne devez employer que si vous avez une bonne compréhension de l’entreprise concernée et si vous êtes convaincu qu’elle rebondira.
Comment calculer un seuil de rentabilité lors d’une moyenne descendante ?
Il n’y a aucun moyen de déterminer un seuil de rentabilité défini lorsque vous faites une moyenne descendante. La stratégie n’est efficace que si le titre finit par rebondir et si le prix remonte. S’il continue de baisser, vous perdrez de l’argent, et la question est simplement de savoir quand vous devrez réduire vos pertes.
La moyenne est-elle un moyen de dissimuler une erreur d’achat d’actions ?
Cela peut être une erreur d’investissement de faire une moyenne juste pour donner une meilleure apparence à votre achat. Les traders sont connus pour utiliser la méthode de la moyenne à la baisse pour donner une bonne apparence à l’achat initial d’actions. Si le titre continue de baisser, il est plus difficile de dissimuler le fait que vous avez acheté un titre dont le prix a baissé.
