Qu’est-ce que la tolérance au risque ?

Tolérance au risqueest le niveau de risque de marché qu’un investisseur peut supporter.

Définition et exemple de tolérance au risque

Tous les investissements comportent un certain degré de risque. Le niveau de risque de marché que vous pouvez supporter correspond à votre tolérance au risque. En termes simples, il s’agit de savoir dans quelle mesure vous êtes prêt à être sûr (et combien d’argent vous êtes prêt à perdre), face à des gains possibles. Par exemple, si vous ne souhaitez pas perdre une grande partie, voire une partie, de votre capital, votre tolérance au risque est très faible. Si cela ne vous dérange pas de risquer une partie de votre argent pour avoir la chance de réaliser de gros gains, votre tolérance au risque serait plus élevée.

Votre tolérance au risque dépend de nombreux facteurs, tant personnels que financiers. Une fois que vous savez quel niveau de risque vous pouvez tolérer, vous pouvez investir en fonction de vos valeurs et de votre niveau de confort, et constituer un portefeuille qui correspond à votre profil de risque.

Comment fonctionne la tolérance au risque

Vous pouvez évaluer votre propre niveau de risque à l’aide d’un calculateur en ligne ou en discutant avec un planificateur financier. Les planificateurs financiers utilisent la tolérance au risque d’une personne pour adapter les conseils financiers qu’ils donnent. Ils peuvent également utiliser la tolérance au risque pour identifier les styles d’investissement de leurs clients comme agressifs, modérés ou conservateurs. Les entreprises utilisent ces trois catégories comme moyen abrégé pour décrire les options d’actifs, suggérer des allocations d’actifs ou proposer des stratégies à leurs clients.

La tolérance au risque implique également une caractéristique appelée « capacité de risque », qui identifie le niveau de risque que vous pouvez prendre. permettre prendre. Cela diffère du risque que vous courez disposé prendre. Par exemple, un portefeuille agressif et à haut risque peut vous convenir, mais si vous ne disposez que de quelques années pour atteindre votre objectif, il ne sert pas votre intérêt d’avoir un portefeuille composé à 100 % d’actions : elles sont trop volatiles.

Supposons que vous venez de commencer une nouvelle carrière et que vous envisagez de prendre votre retraite dans 40 ans. Vos revenus sont faibles et vous n’avez rien d’épargne, mais votre coût de la vie est faible et vous êtes jeune, donc ces choses arriveront avec le temps. Supposons également que ce soit dans votre nature de jouer gros, de lancer les dés et de sauter le pas lorsque vous en avez l’occasion. (En d’autres termes, vous êtes par nature risqué.) Votre tolérance au risque est élevée.

Compte tenu de tous ces détails, il est logique que vous optiez pour une approche plus agressive, mais vos revenus et vos économies sont faibles, vous ne pourrez donc peut-être pas faire face à une forte baisse des prix de vos actions.

Même si vous avez une tolérance élevée au risque, votre capacité à prendre des risques est moindre. Dans ce cas, il serait peut-être préférable pour vous d’opter pour un portefeuille plus conservateur que vous ne le souhaiteriez, afin de préserver les actifs dont vous aurez besoin à la retraite.

Évaluation de la tolérance au risque

Si vous avez un planificateur financier, il peut disposer d’outils tels que des tests de tolérance au risque, qui se déclinent dans une large gamme de styles. Certains posent des questions oui/non, tandis que d’autres sont des questionnaires plus détaillés qui vous demandent de prédire comment vous pourriez vous comporter sur le marché. Ils peuvent également vous demander comment vous abordez le risque dans d’autres domaines de votre vie. Il peut vous être demandé d’évaluer votre réaction à un scénario donné sur une échelle mobile. Vous répondrez également à des questions complexes qui vous feront réfléchir à la façon dont vous gérez l’argent et le risque dans tous les domaines de votre vie.

Une question pourrait vous demander comment vous réagiriez si le marché boursier chutait de 20 %. Que feriez-vous?

1. Ne rien faire
2. Attendez quelques mois pour décider
3. Vendez vos actions rapidement

Un investisseur agressif ne ferait probablement rien. Un investisseur modéré pourrait attendre quelques mois pour se décider. Un investisseur conservateur pourrait vendre ses actions immédiatement pour mettre fin aux pertes futures.

Types de tolérance au risque

Sur une échelle allant du moins risqué au plus risqué, les trois niveaux de tolérance au risque sont :

• Conservateur:Si vous avez une tolérance au risque prudente, vous préféreriez vous sentir en sécurité dans la manière dont vous choisissez d’investir. Vous préférez éviter le risque de perte plutôt que de tenter votre chance sur des gains importants. Les personnes présentant ce profil de risque ont tendance à être plus âgées et moins riches que les autres.
• Modéré:Vous pouvez prendre certains risques, mais dans certaines limites. Vous pourriez être prêt à perdre une partie de votre argent pour avoir la chance de réaliser de gros gains, mais vous ne risquerez pas plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
• Agressif:Vous pouvez prendre de gros risques. Vous pouvez gérer des hauts et des bas importants dans les valeurs et les prix. Vous pourriez remporter d’énormes gains, mais aussi subir des pertes importantes.

Vous pouvez appartenir parfaitement à l’une de ces catégories, ou vous pouvez en chevaucher deux. Vous constaterez peut-être même que vous évoluez entre les trois à mesure que vous entrez dans de nouvelles étapes de votre vie.

Généralement, ceux qui ont une tolérance au risque agressive se concentrent davantage sur les actifs volatils, tels que les actions, tandis que les investisseurs conservateurs se concentrent sur des actifs plus stables, tels que les titres à revenu fixe.

En règle générale, plus vous êtes jeune, plus vous pouvez prendre de risques, car vous aurez plus de temps pour vous remettre des ralentissements du marché. Les investisseurs qui ont au moins 10 ans avant de prendre leur retraite se concentrent souvent sur la croissance de leurs investissements, tandis que ceux qui envisagent de prendre leur retraite dans quelques années se concentrent souvent sur la préservation du capital. Le premier dépeint une tolérance au risque plus agressive, tandis que le second est plus conservateur.

Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels

Chaque investisseur doit évaluer sa tolérance au risque avant de choisir des investissements. Grâce à cette connaissance, vous aurez une meilleure idée des types d’investissement qui conviennent à votre niveau de confort et de ceux que vous devriez éviter. Sinon, il est difficile de constituer un portefeuille qui correspond à votre profil et répond à vos objectifs.

Bien que la tolérance au risque soit un élément essentiel de tout plan financier, de nombreuses personnes n’en tiennent pas compte autant qu’elles le devraient. Si vous évaluez mal votre tolérance au risque ou si vous allez à l’encontre de ce que vous savez être vrai à votre sujet, des problèmes peuvent survenir.

De nombreux investisseurs font l’erreur de penser qu’ils ont une tolérance élevée au risque, mais ce n’est vraiment pas le cas. Ensuite, lorsque la valeur de la partie actions de leur portefeuille subit une chute drastique, ils paniquent et vendent les actions au lieu de surfer sur la vague du marché. Ils ne supportent tout simplement pas l’idée que leurs investissements s’effondrent davantage. Leur appétit pour le risque est plus faible qu’ils ne le pensaient.

Être conscient de votre tolérance au risque et constituer un portefeuille en tenant compte de ce profil peut vous empêcher d’abandonner vos objectifs financiers en vendant ou en agissant de manière impulsive en raison de la volatilité des marchés.