Si vous pensiez que les coûts d’emprunt étaient élevés aujourd’hui, tenez bon : les taux d’intérêt sur tous les types de prêts sont sur le point de devenir plus élevés.
Comme largement attendu, la Réserve fédérale a procédé mercredi à une deuxième augmentation inhabituellement importante de son taux de référence des fonds fédéraux, dans le cadre de sa campagne en cours visant à maîtriser l’inflation galopante.La hausse de trois quarts de point de pourcentage – soit le triple de ce que la Fed fait habituellement lorsqu’elle augmente les taux d’intérêt – fera monter le taux des fonds fédéraux dans une fourchette comprise entre 2,25 % et 2,5 %. Avant la précédente hausse des taux en juin, la Fed n’avait pas augmenté ses taux autant depuis 1994.
Le taux des fonds fédéraux affecte directement et indirectement les coûts d’emprunt de nombreux types de prêts, y compris les taux d’intérêt des cartes de crédit et des prêts automobiles.
Note
Le taux des fonds fédéraux est le taux auquel les banques empruntent entre elles, mais ce n’est pas le taux exact que les prêteurs vous proposent. Les banques facturent généralement un montant fixe supérieur à leur taux préférentiel, qui est généralement fixé à environ trois points de pourcentage de plus que le taux des fonds fédéraux. Cela influence également indirectement les taux hypothécaires.
La hausse de mercredi rétablit les taux d’intérêt de la Fed aux niveaux observés au début de 2019, avant que quelques revers économiques mineurs suivis par la pandémie n’obligent la Fed à abaisser les taux d’intérêt à près de zéro dans le but d’encourager les dépenses et de soutenir l’économie. La campagne actuelle de hausse des taux de la Fed, qui a débuté en mars, vise à faire le contraire : décourager les dépenses et ralentir l’économie afin que l’offre et la demande puissent se rééquilibrer, et freiner la hausse galopante des prix. Cette stratégie risque cependant de peser sur l’économie au point de provoquer une récession et des licenciements massifs.
“La situation actuelle est évidente”, a déclaré le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors d’une conférence de presse. “Le marché du travail est extrêmement tendu et l’inflation est beaucoup trop élevée. Dans ce contexte. Aujourd’hui, le FOMC a augmenté son taux d’intérêt directeur de trois quarts de point de pourcentage et prévoit que les augmentations continues de la fourchette cible du taux des fonds fédéraux seront appropriées.”
Le Federal Open Market Committee (FOMC) est l’organe qui définit la politique de la Fed.
La hausse des taux inhabituellement agressive – et la promesse d’autres mesures à venir – témoigne de la détermination de la Fed à maîtriser l’inflation malgré les risques qui pèsent sur la croissance économique, estiment les économistes.
“La Fed a décidé que dans la lutte contre l’inflation, elle tirerait d’abord et poserait des questions ensuite”, a déclaré Avery Shenfeld, économiste en chef de Marchés mondiaux CIBC, dans un commentaire.
Powell a reconnu que les actions de la Fed sont susceptibles de ralentir l’économie et de nuire au marché du travail, mais a déclaré que ces résultats étaient nécessaires pour contrôler l’inflation.
Il reste à voir dans quelle mesure l’économie pourra supporter les médicaments anti-inflationnistes de la Fed. Le produit intérieur brut des États-Unis – une mesure large de l’activité globale – devrait avoir diminué pour un deuxième trimestre consécutif lorsque de nouvelles données seront publiées jeudi, selon un outil de suivi publié par la Banque fédérale de réserve d’Atlanta. Cela signalerait un affaiblissement de l’économie et un risque accru de récession.
Cependant, le FOMC a souligné la vigueur du marché du travail comme preuve que l’économie peut résister aux hausses de taux. Les employeurs ont créé 372 000 emplois en juin, soit plus que ce que prévoyaient les prévisionnistes.
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