La loi Sarbanes-Oxley, également connue sous le nom de loi SOX, est une loi fédérale de 2002 qui a promulgué une réforme globale des pratiques financières des entreprises. Il a mis en place de nouvelles normes pour les cabinets d’experts-comptables, la direction des entreprises et les conseils d’administration des sociétés publiques.
La loi a été adoptée en réponse à un certain nombre de scandales comptables d’entreprises survenus entre 2000 et 2002, notamment la fraude survenue chez Enron.
Points clés à retenir
- Enron était l’une des plus grandes entreprises des États-Unis jusqu’à son effondrement en 2001, en partie à cause de pratiques comptables douteuses.
- En réponse à ce qui était largement considéré comme une collusion entre Enron et le cabinet d’experts-comptables Arthur Andersen & Co. concernant le comportement frauduleux d’Enron, la loi Sarbanes-Oxley a été adoptée en 2002.
- Également connue sous le nom de loi SOX, cette législation a promulgué une réforme globale des pratiques financières des entreprises.
- SOX est généralement reconnu pour avoir réduit la fraude des entreprises et accru la protection des investisseurs. Elle a cependant ses détracteurs, qui affirment que le coût du respect de la loi est tout simplement trop élevé pour les petites entreprises.
Quel était le scandale Enron ?
Un scandale impliquant la société publique d’énergie Enron a révélé les faiblesses des normes de conformité en matière de comptabilité et d’audit publics. Dans les années 1990, Enron était l’une des plus grandes entreprises des États-Unis – et considérée comme l’une des plus solides financièrement – au cours de l’un des marchés haussiers les plus longs que le pays ait jamais connu.
Enron, située à Houston, au Texas, s’est fait un nom en créant des marchés pour acheter et vendre des contrats à terme sur le gaz, le pétrole, le charbon, le papier, l’acier, etc. Grâce à un certain nombre de manœuvres comptables complexes, Enron a surévalué ses contrats à terme sur les matières premières énergétiques, a eu recours à des entités spécialisées pour cacher les mauvais investissements et a dilué ses bénéfices en émettant des actions pour payer les pertes sur investissements.
Note
Les dirigeants et employés d’Enron ont commis d’autres méfaits et crimes nombreux et persistants, notamment la manipulation des marchés énergétiques déréglementés et le détournement de fonds.
Les fausses déclarations préjudiciables ont donné lieu à des rapports de bénéfices gonflés pour les actionnaires, qui ont finalement subi des pertes dévastatrices lors de la faillite de l’entreprise.
La société a déposé son bilan en 2001 après que les documents révisés de la Securities Exchange Commission et l’échec de la fusion aient mis en lumière la plupart des fraudes de la société. L’ancien PDG de la société a été accusé, entre autres, de complot et de fraude en valeurs mobilières.
La loi Sarbanes-Oxley
La loi SOX a été créée pour restaurer la confiance du public dans les entreprises à la suite des scandales comptables d’entreprise qui ont rendu des noms comme Enron synonymes de malversations d’entreprise.
Le sénateur américain Paul Sarbanes et le représentant américain Michael Oxley ont rédigé la législation, connue sous le nom de Sarbanes-Oxley Act (SOX).L’objectif de SOX était de protéger les investisseurs en améliorant l’exactitude et la fiabilité des informations fournies par les entreprises dans les états financiers et autres documents en :
- Combler les lacunes des pratiques comptables
- Renforcer les règles de gouvernance d’entreprise
- Exigences croissantes en matière de responsabilité et de divulgation des entreprises, en particulier des dirigeants d’entreprise, ainsi que des comptables publics et des auditeurs des entreprises.
- Exigences croissantes en matière de transparence des entreprises dans les rapports aux actionnaires et les descriptions des transactions financières
- Renforcer la protection des lanceurs d’alerte et le contrôle de la conformité
- Augmentation des sanctions en cas de malversation des entreprises et des dirigeants
- Autoriser la création du Conseil de surveillance comptable des entreprises publiques (PCAOB) pour surveiller le comportement des entreprises, notamment dans le domaine comptable
Note
En réponse à ce qui était largement considéré comme une collusion entre Enron et le cabinet d’experts-comptables Arthur Andersen & Co. concernant le comportement frauduleux d’Enron, SOX a également modifié la manière dont les conseils d’administration des entreprises traitent leurs auditeurs financiers.
Sarbanes-Oxley aujourd’hui
Bien que la loi Sarbanes-Oxley de 2002 soit généralement reconnue pour avoir réduit la fraude des entreprises et accru la protection des investisseurs, elle a également ses critiques. Les partisans de la loi soutiennent qu’elle offre des avantages clés :
- Rapports financiers améliorés: Une étude rétrospective sur 10 ans publiée en 2014 suggère que la loi SOX aurait pu améliorer la qualité de l’information financière.
- Risque moindre de fraude et de scandales financiers: Une recherche menée en 2017 a révélé que la loi SOX agit comme un « système d’alerte précoce » pour les entreprises qui peut aider à révéler la fraude, car la faiblesse des contrôles internes est liée à la fraude cachée.Les exigences strictes en matière d’information financière de la loi Sarbanes-Oxley peuvent améliorer les contrôles internes et ainsi aider les entreprises à identifier les fraudes ou activités de corruption similaires et à les arrêter avant qu’elles ne conduisent à un scandale semblable à celui d’Enron qui pourrait être financièrement ruineux pour l’entreprise et ses investisseurs.
À l’inverse, certains analystes ont critiqué la législation en raison des coûts élevés que doivent supporter les entreprises pour se conformer aux règles. Il a été constaté que les coûts pèsent de manière disproportionnée sur les petites entreprises, même si des études indiquent que les coûts se sont stabilisés depuis l’introduction de la loi.
Les critiques soutiennent que ces coûts découragent la création de nouvelles entreprises, en particulier de petites entreprises, et que les exigences de la loi rendent plus difficile l’introduction en bourse de ces entreprises. Des recherches menées en 2017 n’ont cependant trouvé que peu de preuves que la loi ait eu peu d’effet sur l’un ou l’autre.
Foire aux questions (FAQ)
Quels sont les quatre contrôles Sarbanes-Oxley ?
Les exigences SOX englobent à la fois les contrôles commerciaux et les contrôles informatiques. Du côté des entreprises, les contrôles SOX se concentrent sur l’exactitude et la sécurité des données qui alimentent les rapports financiers. En termes de technologie, il existe des contrôles informatiques généraux et des contrôles applicatifs. Les contrôles généraux informatiques sont généralement divisés en quatre domaines principaux : accès, sécurité informatique, sauvegarde des données et gestion des changements.
Quelles sont les exigences Sarbanes-Oxley (SOX) ?
Au minimum, SOX exige que tous les rapports financiers incluent un rapport sur les contrôles internes. Cela montre que les données financières d’une entreprise sont exactes et que des contrôles adéquats sont en place pour protéger les données financières. Les rapports financiers de fin d’année sont également obligatoires. Cependant, SOX est un texte législatif complexe et a des implications pour presque tous les systèmes utilisés au sein des grandes organisations.
