L’inflation se produit lorsque les prix augmentent dans l’ensemble de l’économie. Les biens et services tels que la nourriture, l’essence, le loyer et les vêtements sont généralement ceux où les gens ressentent le plus l’inflation.
Mais les prix peuvent changer pour différentes raisons, de différentes manières et à des rythmes différents. Les prix peuvent changer parce qu’un bien ou un service est plus demandé ou parce qu’il y a eu des impacts importants sur l’offre. Des chocs économiques plus importants, tels que des krachs boursiers, des pandémies ou des guerres, peuvent également avoir un impact sur les prix.
Chaque cas d’inflation est différent. Cependant, le principe général peut être compris en examinant trois caractéristiques clés des forces inflationnistes : le rythme, la cause et la manière dont elles sont mesurées.
Points clés à retenir
- L’inflation décrit une situation dans laquelle les prix dans une économie augmentent, où le coût des biens, des services et des matières premières augmente.
- Le rythme de l’inflation peut varier, depuis une inflation rampante de 1 % par an jusqu’au type d’hyperinflation observée en Allemagne dans les années 1930.
- L’inflation a diverses causes et peut se produire de différentes manières.
- L’inflation peut également être mesurée de différentes manières : en examinant les prix standard payés par les consommateurs ou en considérant le prix de chaque produit.
Inflation par rythme
La vitesse de gonflage peut varier considérablement. Dans certains cas, les prix augmentent d’un taux gérable de 2 % par an, encourageant les particuliers à investir leur argent pour maintenir sa valeur. Dans d’autres cas, l’inflation peut se produire à une vitesse catastrophique, voire s’inverser.
Inflation rampante
Une inflation rampante, ou légère, se produit lorsque les prix augmentent lentement. Selon la Réserve fédérale, lorsque les prix augmentent de 2 % ou moins, cela profite à la croissance économique. Ce type d’inflation modérée incite les consommateurs à s’attendre à ce que les prix continuent d’augmenter, ce qui stimule la demande. Les consommateurs achètent maintenant afin d’éviter des prix plus élevés à l’avenir, et une inflation modérée stimule donc l’expansion économique. Pour cette raison, la Fed fixe à 2 % son taux d’inflation cible.
Inflation ambulante
Ce type d’inflation est plus rapide que l’inflation rampante, mais pas aussi rapide que l’inflation galopante ou l’hyperinflation. Cela nuit à l’économie car cela réchauffe trop rapidement la croissance économique. Les gens commencent à acheter plus que ce dont ils ont besoin pour éviter les prix beaucoup plus élevés de demain. Cette augmentation des achats stimule encore davantage la demande, et les fournisseurs ne parviennent souvent pas à suivre le rythme. Plus important encore, les salaires de la plupart des gens ne le peuvent pas non plus. En conséquence, vous pouvez être exclu des biens et services courants.
Inflation galopante
Lorsque l’inflation atteint 10 % ou plus, cela peut être très préjudiciable à l’économie.L’argent perd de la valeur si rapidement que les revenus des entreprises et des employés ne peuvent plus suivre les coûts et les prix. Les investisseurs étrangers, à leur tour, évitent le pays où cela se produit, le privant ainsi des capitaux dont il a besoin. L’économie devient instable et les dirigeants gouvernementaux perdent leur crédibilité. Pour cette raison, éviter une inflation galopante est un objectif clé de nombreuses banques centrales.
Hyperinflation
L’hyperinflation se produit lorsque les prix montent en flèche de plus de 50 % par mois.C’est très rare. En fait, la plupart des exemples d’hyperinflation se produisent lorsque les gouvernements impriment de la monnaie pour financer les guerres. L’un des exemples les plus extrêmes est celui de la Hongrie, où en 1945 les prix doublaient toutes les 15 heures. Le Venezuela est aux prises avec une crise d’hyperinflation depuis le début des années 2010.
Déflation
L’inflation peut également s’inverser ; c’est une situation dans laquelle les prix diminuent. Cela peut se produire, par exemple, lorsqu’une bulle d’actifs éclate. C’est ce qu’on appelle la déflation. Une fois que la déflation commence, elle est plus difficile à arrêter que l’inflation. Cela peut être préjudiciable à l’économie, car les gens retarderont leurs achats parce qu’ils attendent des prix plus bas.
C’est ce qui est arrivé au marché immobilier en 2006. La déflation des prix de l’immobilier a fait que de nombreuses personnes qui avaient acheté leur maison quelques années avant la baisse ont découvert que leur maison valait désormais moins que la valeur de leur prêt hypothécaire. En fait, la Fed s’inquiétait d’une déflation globale pendant la récession. En effet, la déflation peut transformer une récession en dépression. Au plus fort de la Grande Dépression, les prix ont chuté de plus de 10 % en un an.
Inflation par cause
L’inflation peut être causée par une grande variété de facteurs. Si un gouvernement imprime beaucoup d’argent pour payer ses dettes, comme cela s’est produit en Allemagne dans les années 1930, cela peut entraîner une diminution généralisée de la valeur de la monnaie, conduisant à l’inflation. Dans d’autres cas, les causes de l’inflation ne sont pas aussi bien définies.
Tirage de la demande et poussée des coûts
En économie, il est possible de distinguer deux types d’inflation : l’inflation tirée par la demande et l’inflation tirée par les coûts.
L’inflation tirée par la demande se produit lorsque le besoin de biens et de services est supérieur à la capacité disponible nécessaire pour y répondre. Cela rendrait le produit ou le service demandé plus cher.
L’inflation poussée par les coûts se produit lorsqu’il devient plus coûteux de produire des biens ou de fournir des services. Cela peut être dû à une augmentation rapide des salaires ou des coûts des matériaux.
Inflation des salaires
Dans d’autres cas, une augmentation des salaires peut entraîner une hausse des prix dans l’ensemble d’une économie. Dans ce cas, les entreprises doivent payer davantage leurs travailleurs et répercutent souvent les augmentations sur le consommateur, ce qui provoque une inflation des prix des biens et des services.
L’inflation des salaires se produit lorsque les salaires des travailleurs augmentent plus rapidement que le coût de la vie. Cela peut se produire en cas de pénurie de travailleurs ou dans d’autres situations où les salaires augmentent rapidement.
Stagflation
La stagflation se produit lorsque la croissance économique stagne mais que les prix continuent d’augmenter.
Cette combinaison semble contradictoire, mais elle s’est produite dans les années 1970, lorsque les États-Unis ont abandonné l’étalon-or. Une fois que la valeur du dollar n’a plus été liée à l’or, elle a chuté. Dans le même temps, le prix de l’or s’est envolé. La stagflation n’a pris fin que lorsque le président de la Réserve fédérale, Paul Volcker, a augmenté le taux des fonds fédéraux à deux chiffres.Il l’a maintenu suffisamment longtemps pour dissiper les attentes d’une nouvelle inflation.
Mesures de l’inflation
Tout comme l’inflation peut se produire à des rythmes différents et avoir des causes différentes, elle peut également être mesurée de diverses manières.
Inflation sous-jacente
Le taux d’inflation sous-jacente mesure la hausse des prix dans tous les domaines, à l’exception de l’alimentation et de l’énergie. En effet, les prix des produits alimentaires et du gaz ont tendance à être très volatils, et leur inclusion dans les mesures d’inflation peut donner une impression inexacte de la façon dont les prix fluctuent au sein d’une économie.
La Réserve fédérale utilise le taux d’inflation sous-jacente pour la guider dans l’élaboration de sa politique monétaire. La Fed ne veut pas ajuster les taux d’intérêt sans preuve significative que tout devient plus cher.
Inflation des actifs
L’inflation des actifs fait également référence à la hausse des prix, mais de manière plus limitée. Au lieu d’augmenter les prix d’un large éventail de biens, l’inflation des actifs fait référence à l’augmentation du prix d’un actif particulier. Des exemples d’actifs qui peuvent être soumis à l’inflation sont le logement, le pétrole et l’or.
Rétractionflation
Une mesure plus officieuse de l’inflation est la contraction de l’inflation. La Shrinkflation fait référence à la réduction du contenu d’un emballage en raison d’une inflation élevée.
Les fabricants proposent moins de produit dans chaque emballage au lieu d’augmenter le prix. Cela signifie que vous payez plus à long terme parce que vous obtenez moins de produit, tandis que les fabricants économisent de l’argent sur les coûts d’approvisionnement.
Pour savoir si un produit que vous souhaitez acheter subit une contraction, comparez son prix et sa taille au fil du temps.
Foire aux questions (FAQ)
Quel est l’effet de l’inflation sur l’économie ?
Une faible inflation – autour de 2 % – est considérée comme bénéfique à l’économie, car elle stimule la demande. Si l’inflation dépasse 10 % ou se transforme en déflation, des dommages économiques importants peuvent être causés. Cela est dû au fait que les gens ne pourront pas se permettre d’acheter des biens ou des services de base, ou qu’ils retarderont leurs achats pour profiter de prix futurs plus bas.
Comment mesure-t-on l’inflation ?
L’indice des prix à la consommation (IPC) est l’un des indicateurs d’inflation les plus surveillés. Le gouvernement calcule ce chiffre en mesurant les variations de prix des principaux biens et services.
Comment se prémunir contre l’inflation ?
Les investisseurs disposent de nombreuses stratégies pour vaincre l’inflation, mais comme pour tout investissement, toutes les couvertures contre l’inflation comportent un élément d’incertitude et de risque. Par exemple, les investisseurs obligataires peuvent se protéger contre l’inflation avec des titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) qui ajustent automatiquement les paiements pour tenir compte des variations de l’indice des prix à la consommation (IPC). D’autres tentent d’investir dans des métaux précieux ou d’autres matières premières dont la valeur pourrait augmenter à mesure que l’inflation augmente.
