Les récessions sont le plus souvent définies par une baisse importante de l’activité répartie dans l’ensemble de l’économie. Cela inclut les revenus ; emploi; production; et les ventes au détail en gros, ainsi que les bénéfices des entreprises. Et tout cela se traduit par des baisses du marché boursier, ce qui rend la gestion de votre portefeuille difficile. Mais il existe des moyens tels que gérer votre risque, diversifier ou rééquilibrer vos investissements, effectuer des répartitions tactiques et recourir à la moyenne des coûts en dollars pour aider votre pécule à résister aux turbulences.
Points clés à retenir
- Décidez de vos objectifs financiers et de leurs échéanciers ; Ensuite, évaluez votre tolérance au risque et aux pertes.
- Peu importe où se situe le cycle économique, élaborez votre plan d’investissement. La recherche montre que le moment où vous commencez à investir n’a pas d’importance, à condition que vous le fassiez systématiquement.
- Les récessions sont beaucoup plus courtes que les expansions, et la patience est généralement récompensée. Ne basez pas vos décisions sur les gros titres d’aujourd’hui.
- Respirez profondément et restez calme. Si vous avez encore des inquiétudes, revoyez votre stratégie pour déterminer si elle répond toujours à vos objectifs.
Que se passe-t-il pendant une récession ?
Les récessions peuvent durer quelques mois. Lors de chaque récession passée, des pertes d’emplois, des chutes des marchés et d’autres événements ont mis à l’épreuve la patience des investisseurs. Selon le Bureau national de recherche économique (NBER), l’organisme qui décide quand l’économie américaine est en récession ou en expansion, « l’expansion est l’état normal de l’économie » et la plupart des récessions sont brèves.
Cela signifie que les marchés et l’économie finissent par se stabiliser après une récession, généralement suivie d’une expansion beaucoup plus longue. Mais la plupart des investisseurs sous-performent le marché. Cela est encore plus vrai en période de ralentissement économique. Ils risquent de perdre davantage d’argent lors de ces ralentissements et d’en gagner moins lorsque les marchés se redresseront. Cela se produit généralement lorsque des investisseurs craintifs vendent des actions dans un marché en baisse et perdent tout gain potentiel lorsque les marchés se redressent.
Même si ce n’est jamais une bonne idée d’essayer d’anticiper les marchés, les investisseurs peuvent recourir à certaines stratégies d’investissement pour protéger leur portefeuille contre les ralentissements.
Investissez en fonction de votre tolérance au risque
La façon dont vous investissez votre argent pendant une récession (ou à tout autre moment) doit correspondre à votre tolérance au risque et déterminer votre style d’investissement, que vous adoptiez une approche plus agressive ou conservatrice.
Les investisseurs qui optent pour une approche agressive valorisent la croissance ; ils comprennent la volatilité et l’acceptent. Ils sont peut-être prêts à prendre des risques. Ils ne se soucient peut-être pas de la liquidité.
D’un autre côté, ceux qui sont plus conservateurs valorisent le capital ou la préservation du capital et peuvent accepter des rendements inférieurs. Par exemple, un investisseur agressif peut investir davantage dans les actions américaines et étrangères. Mais un investisseur conservateur peut avoir une allocation plus importante aux obligations et aux investissements à court terme.
Conseil
Un plan d’investissement commence par faire correspondre votre tolérance au risque à vos objectifs financiers et à l’horizon temporel de leur réalisation. Des entreprises comme Fidelity, Vanguard et d’autres fournissent des portefeuilles, des outils et des ressources. Si vous n’avez pas le temps ou l’intérêt de faire la recherche vous-même, pensez à faire appel à un professionnel.
Gardez le cap
Bien que douloureuse à court terme, la patience en période de récession est généralement récompensée à long terme. L’investissement stratégique peut vous aider à maintenir le cap. Il s’agit d’une approche à long terme sur une période de 10 ans ou plus. Il est souvent utilisé pour financer des dépenses de retraite ou d’études ultérieures.
Avec cette approche, vous envisagez systématiquement d’allouer de l’argent à différentes classes d’actifs en fonction de votre tolérance au risque. Ces actifs peuvent être des actions, des obligations, des biens immobiliers, etc.
Les modèles sont présentés comme agressifs, modérés ou conservateurs. Par exemple, un modèle « agressif » pourrait comporter 80 % d’actions et 20 % d’obligations ; un modèle conservateur pourrait comporter 20 % d’actions et 80 % d’obligations.
Conseil
Le meilleur moment pour mettre en place un plan d’investissement estavantrécessions. Sachez dans quel but vous investissez ; alors, gardez cet objectif à l’esprit.
“Comprenez la volatilité et ne vendez pas à bas prix”, a déclaré Wendy Liebowitz, responsable de la branche du Fidelity Investor Center de Fort Lauderdale, à Gesundmd par courrier électronique. “Vous devez faire preuve d’une certaine tolérance pour respecter le calendrier prévu.”
Si vous débutez tout juste en matière d’investissement, ne vous inquiétez pas du moment où commencer. Cela est vrai même si nous sommes en récession. Que le marché vienne d’atteindre de nouveaux sommets comme en août de cette année, ou qu’il soit à un plus bas lamentable comme en mars, les recherches montrent que le moment où vous entrez sur le marché n’a pas d’importance. Le plus important est que vous investissiez systématiquement dans le temps.
“Identifiez votre approche et vos critères et respectez-les”, a déclaré Leibowitz.
Rééquilibrez ou diversifiez votre portefeuille
Pour maintenir votre portefeuille sur la bonne voie, vous devrez peut-être le rééquilibrer. En d’autres termes, vous devrez peut-être vendre un type d’investissement pour en acheter un autre.
Disons que votre plan prévoit 50 % d’actions et 50 % d’obligations. Mais la valeur des actions a augmenté plus que celle des obligations au cours de l’année écoulée. Cela place votre portefeuille à 70 % d’actions et à 30 % d’obligations. Dans ce cas, vous pourriez vendre des actions pour acheter davantage d’obligations afin de rééquilibrer votre portefeuille et ramener la répartition à 50-50.
De plus, vos objectifs peuvent changer. Ou bien, vous découvrirez peut-être que vous n’êtes pas le preneur de risques que vous pensiez être. Vous pouvez ajouter des obligations pour créer un modèle de portefeuille plus conservateur. Si vous constatez que vous êtes capable de gérer plus de volatilité et de risque, vous pouvez ajouter des actions.
Note
Vous pouvez également vous diversifier en ajoutant différents types d’investissements. Par exemple, un investisseur nouvellement retraité pourrait ajouter de l’immobilier pour obtenir plus de revenus.
Examinez l’investissement tactique
Disons que votre plan d’investissement à long terme prévoit de conserver 60 % d’actions et 40 % d’obligations. Mais vous pouvez toujours modifier votre portefeuille pour profiter des opportunités ou diminuer votre risque. Contrairement à l’investissement stratégique, l’investissement tactique répond au marché.
Considérez cette méthode basée sur le cadre du cycle économique. Le cycle économique comporte quatre phases : expansion, pic, récession et reprise. Certains secteurs obtiennent de meilleurs résultats que d’autres à différentes étapes du cycle économique.
En pleine récession, les stocks de biens de consommation de base (tels que l’alimentation et les vêtements), les soins de santé et les services publics ont tendance à être les plus solides. Pendant la phase de reprise, les actions des secteurs de l’immobilier, de la consommation discrétionnaire et de l’industrie surperforment souvent les autres secteurs.
Les investisseurs agressifs pourraient acheter des actions dans des secteurs comme la consommation discrétionnaire. Il s’agit de biens que les gens veulent mais dont ils n’ont pas besoin, comme les téléviseurs et les vacances ; ils se négocient en dessous de leur juste valeur pendant une récession parce qu’ils constituent une bonne affaire. Ces investisseurs sont prêts à attendre la croissance jusqu’à ce que la reprise s’amorce.
En revanche, les investisseurs moins agressifs pourraient ajouter des actions qui versent des dividendes. Cela peut contribuer à atténuer le choc d’autres baisses des cours boursiers.
Utiliser la moyenne des coûts en dollars
Les cotisants réguliers à un régime de retraite comme un 401(k) pourraient envisager l’étalement des coûts en dollars. C’est à ce moment-là que vous cotisez le même montant par période de paie à chaque action, ETF ou fonds commun de placement que vous avez choisi à l’avance. Lorsque le cours des actions baisse, vous finirez par acheter davantage d’actions. Lorsque le cours des actions augmente, vous achèterez moins d’actions.
La meilleure partie ? Pas besoin de deviner quand le marché sera à la hausse ou à la baisse. Au fil du temps, le prix des actions s’équilibrera.
Construire des réserves de liquidités
Si vous débutez dans l’investissement, constituez d’abord une réserve de liquidités ou un fonds d’urgence. Votre réserve de trésorerie devrait représenter trois à six mois de votre salaire. Si vous avez besoin de liquidités pour une raison quelconque pendant une récession, vous ne serez pas obligé de vendre des investissements pour répondre à ce besoin.
Au fil du temps, vos investissements peuvent croître. Et votre réserve de trésorerie pourrait vous permettre de profiter des opportunités du marché à l’avenir.
Foire aux questions (FAQ)
Combien de temps faut-il pour que votre portefeuille se remette d’une récession ?
Chaque portefeuille étant différent, il est presque impossible de généraliser les temps de récupération. Les récessions peuvent entraîner des baisses durables des marchés boursiers. Les marchés baissiers se produisent lorsque les actions chutent de plus de 20 % par rapport à un sommet précédent.Selon les données analysées par la société de bourse LPL Research, entre 1957 et 2020, les marchés baissiers ont duré en moyenne 11 mois et il a fallu en moyenne 19 mois aux actions pour récupérer leurs pertes.
De combien de liquidités dois-je disposer dans mon portefeuille en cas de récession ?
Si vous pensez qu’une récession est en route, c’est une bonne idée de consolider vos réserves de liquidités et de constituer un fonds d’urgence. Il y a de fortes chances que vos investissements valent moins pendant une récession, donc les vendre pour faire face à des dépenses imprévues n’est peut-être pas idéal. Pour la plupart des gens, vos réserves de liquidités devraient correspondre à trois à six mois de frais de subsistance. Pour les retraités, il est préférable d’avoir une réserve plus importante : deux à quatre ans de dépenses.
