Le prochain krach boursier pourrait facilement déclencher une récession, et la raison sous-jacente est que les actions sont des actions de propriété dans une société. Le marché boursier reflète ainsi la confiance des investisseurs dans les bénéfices futurs de toutes les sociétés cotées. Les bénéfices des entreprises dépendent de la santé de l’économie américaine, ce qui fait parfois du marché boursier un indicateur avancé de l’économie américaine dans son ensemble.
Points clés à retenir
- Les krachs boursiers peuvent réduire le financement des entreprises et la confiance des consommateurs, ce qui peut provoquer des récessions.
- Ces types de krachs surviennent généralement après des périodes d’exubérance irrationnelle, lorsque les investisseurs cessent de se soucier de savoir si le prix d’une action reflète fidèlement la valeur de l’entreprise.
- Les krachs ne conduisent pas toujours à des récessions, surtout lorsque le gouvernement intervient pour amortir le choc sur des segments clés de l’économie.
- La vente de panique est l’une des pires façons de réagir à un krach boursier.
Effets des krachs boursiers
Un krach signale une perte massive de confiance dans l’économie, et lorsque cette confiance n’est pas restaurée, cela conduit à une récession. Un krach incite également les consommateurs à acheter moins. C’est un coup dur pour l’économie puisque les dépenses de consommation constituent la composante la plus importante (70 %) du produit intérieur brut (PIB).
Note
Un krach signifie également moins de financement pour les nouvelles entreprises, car la vente d’actions fournit aux entreprises les fonds dont elles ont besoin pour se développer.
Enfin, le déclin du marché boursier américain ralentit la croissance économique mondiale. Premièrement, cela entraînera une baisse des autres indices boursiers, même si une récession ne suivra peut-être pas immédiatement un krach.
Par exemple, au premier trimestre 2007, l’indice Dow Jones Industrial Average a chuté de plus de 600 points en une semaine, mais il s’est redressé au cours de l’année et a atteint un sommet de 14 000 en octobre. Même si le krach n’a pas provoqué de récession, il a néanmoins signalé l’arrivée d’une récession.
Quand un krach ne mène pas à une récession
Une façon d’éviter une récession après un krach est de permettre à la Réserve fédérale de restaurer la confiance dans le marché.
Un bon exemple est le krach boursier de 1987, également appelé « Lundi noir ». Le 19 octobre, le Dow Jones a chuté de 22,61 %.
Il s’agit de la plus forte baisse en pourcentage sur une journée de l’histoire du marché boursier. Les investisseurs ont paniqué face à l’impact de la législation anti-OPA soumise au Congrès, et le projet de loi aurait supprimé la déduction fiscale pour les prêts utilisés pour financer les rachats d’entreprises.
Note
Les programmes informatisés de négociation d’actions ont aggravé la vente.
La Fed a immédiatement commencé à injecter de l’argent dans les banques. En conséquence, le marché s’est stabilisé.
Quand aura lieu le prochain krach boursier ?
Le prochain accident grave surviendra très probablement après un accès d’exubérance irrationnelle. C’est à ce moment-là que les investisseurs sont tellement confiants dans la poursuite de la hausse des cours boursiers qu’ils perdent de vue les valeurs fondamentales.
Note
Ce type de krach ne se produit qu’au cours de la dernière phase d’expansion du cycle économique, lorsque l’économie tourne à pleine capacité depuis un certain temps, voire des années, et qu’une déconnexion se produit entre l’économie réelle et les marchés de capitaux qui la représentent.
Lorsque cela se produit, il n’y a pas beaucoup d’opportunités d’investissement non découvertes, ou plutôt, et plus exactement, il n’y a pas assez d’idées innovantes pour dénicher ces opportunités d’investissement.
En conséquence, les investisseurs tentent de surperformer le marché, à la recherche de tout profit négligé et en investissant davantage d’argent dans des investissements aux rendements médiocres. Sans fondamentaux solides, ils se suivent dans tout ce qui monte, ce qui crée une bulle d’actifs. Lorsque la bulle éclate, la bourse s’effondre. S’il s’effondre suffisamment, cela peut créer une récession.
Exemples de krach boursier
Vous pouvez savoir quand les krachs boursiers ont provoqué des récessions en étudiant l’histoire des récessions.
2008 : la grande récession
Le 15 septembre 2008, l’indice Dow Jones a perdu 500 points, soit la pire baisse depuis le creux de la récession de 2001.
Le secrétaire au Trésor américain Henry Paulson n’a pas renfloué Lehman Brothers, ce qui a plongé les marchés dans une crise de confiance. Les sociétés financières savaient qu’elles seraient obligées d’absorber les pertes qu’elles avaient subies à cause de la crise des prêts hypothécaires à risque.
À mesure que la valeur des actions de ces sociétés financières chutait, elles savaient qu’elles auraient du mal à lever de nouveaux capitaux pour couvrir leurs pertes et accorder de nouveaux prêts. De cette manière, le déclin du marché boursier menaçait de mettre ces banques en faillite si elles ne disposaient pas de réserves suffisantes pour couvrir le ralentissement. Cela, en soi, aurait pu plonger l’économie dans une véritable récession.
Sur Le 5 octobre 2008, le Dow est tombé de plus de 10 000 à moins de 8 500, soit une baisse de 15 % en une semaine. Cela signalait une perte de confiance soudaine et extrême à la fois dans le marché et dans l’économie sous-jacente. Cela a également déclenché la grande récession de 2008.
1929 : De la récession à la dépression
Le pire exemple à ce jour est le krach boursier de 1929, qui s’est produit sur quatre jours de bourse. Cela a commencé le jeudi noir (24 octobre), s’est poursuivi jusqu’au lundi noir (28 octobre) et a duré jusqu’au mardi noir (29 octobre). Durant ces quatre jours, la bourse a perdu tous les gains qu’elle avait réalisés au cours de toute l’année.
La liquidation n’a pas provoqué à elle seule la Grande Dépression. La chronologie de la Grande Dépression montre qu’une récession avait déjà commencé en août, mais que le krach a détruit la confiance dans les investissements des entreprises. Les banques avaient utilisé l’argent de leurs déposants pour investir à Wall Street. Les gens qui n’avaient jamais acheté une seule action ont perdu toutes leurs économies.
Lorsque les gens l’ont découvert, ils se sont précipités pour retirer leurs dépôts, mais pour la plupart, il était trop tard. Les banques ont fermé pendant le week-end et nombre d’entre elles n’ont jamais rouvert. L’économie a sombré dans une dépression qui a duré 10 ans. Le marché boursier ne se redressa complètement qu’en 1954.
2001 : la faillite du point-com
La récession de 2001 était en grande partie le résultat de la peur de l’an 2000. La ruée technologique de l’an 2000 a commencé lorsque des gourous de la technologie ont prédit à tort que les logiciels informatiques ne seraient pas capables de faire la différence entre les années 1900 et 2000. Cela a entraîné une augmentation anormale de la demande de matériel et de logiciels compatibles avec l’an 2000 et, par conséquent, un investissement exubérant dans les entreprises point-com.
Au début de l’an 2000, la plupart des entreprises avaient acheté ce dont elles avaient besoin. Les ventes ont chuté de façon spectaculaire et le boom des entreprises point-com s’est transformé en un fiasco. De nombreuses entreprises de haute technologie ont déclaré faillite.
Le krach boursier du secteur de la haute technologie a été exacerbé par les attentats du 11 septembre 2001. Les taux d’intérêt élevés de la Réserve fédérale ont également aggravé l’économie américaine, si bien qu’en mars 2001, les États-Unis sont entrés dans une récession économique qui a duré huit mois. La récession a pris fin après que le président George W. Bush a signé un projet de loi d’allègement fiscal, que la Réserve fédérale a abaissé les taux et que le gouvernement a augmenté ses dépenses dans le cadre de sa guerre contre l’Afghanistan.
1987 : la perte la plus élevée en une journée
D’autres krachs boursiers passés ont également été importants, mais n’ont pas provoqué de récession immédiatement. Le lundi noir de 1987 a enregistré le pourcentage de perte sur une journée le plus élevé lorsque le Dow Jones a chuté de 20,7 %.
1997 : la crise de la gestion du capital à long terme
La crise financière asiatique de 1997 a également affecté le marché boursier et contribué à déclencher la crise de la gestion du capital à long terme. Bien que la stratégie de sauvetage de la Fed ait pu éviter une catastrophe financière mondiale, sa gestion de la crise du LTCM a créé un précédent pour son rôle de sauvetage lors de la crise financière de 2008.
2018 : la plus grosse perte de points à ce jour
En février 2018, le Dow Jones a connu la plus grosse perte de points de son histoire à cette époque, avec une baisse de 2 270,96 points. Il s’est redressé au cours des jours suivants, il s’agissait donc davantage d’une correction du marché que d’un krach. Certains investisseurs s’inquiètent néanmoins de l’effet sur les marchés de la dette nationale croissante et des taux d’intérêt élevés.
2020 : l’effet pandémique
Le krach boursier de 2020 a commencé le 9 mars. Le Dow Jones Industrial Average a enregistré trois baisses record de points de perte en une semaine. Le 9 mars, il a chuté de 2.013,76 points à 23.851,02, soit une baisse de 7,79%.Le 12 mars, il a chuté d’un record de 2 352,60 points pour clôturer à 21 200,62. Il s’agit d’une baisse de 9,99 %, soit presque une correction en une seule journée. Le 16 mars, le Dow Jones a perdu 2 997,10 points pour clôturer à 20 188,52.
Avant le krach de 2020, le Dow Jones venait d’atteindre son record de 29 551,42 le 12 février. De ce sommet au plus bas du 16 mars, le DJIA a perdu 9 362,90 points, soit 31,7 %. Il a dépassé la baisse de 20 % qui marquait le début d’un marché baissier.
Comment un accident vous affecte
Que devez-vous faire pour vous protéger ? Tout d’abord, ne paniquez pas. Le creux d’un marché baissier présente d’énormes fluctuations et volatilité. Cela se transforme en prédictions de panique et de pessimisme de la part des économistes. Une récession n’entraîne pas nécessairement une dépression. Il y a toujours une croissance économique dans d’autres parties du monde. La seule façon de savoir si un krach boursier provoque une récession est de suivre de près les indicateurs économiques.
Foire aux questions (FAQ)
Comment gagner de l’argent en bourse pendant une récession ?
Les gens gagnent de l’argent en bourse pendant les récessions de la même manière qu’à tout autre moment, mais l’environnement est beaucoup moins indulgent pour les haussiers. Les traders haussiers doivent réaliser des bénéfices plus rapidement lorsque les actions sont dans une tendance globale à la baisse. D’un autre côté, les traders baissiers peuvent avoir plus de facilité à vendre à découvert des actions en période de récession.
Qu’est-ce qui déclenchera le prochain krach boursier ?
Personne ne peut dire avec certitude ce qui provoquera le prochain krach boursier, et il est extrêmement difficile de tenter de chronométrer le marché. Vous pouvez rechercher les signes avant-coureurs du prochain krach boursier et être prêt à agir lorsqu’un événement inattendu a un impact négatif sur le marché.
